"롯데하이마트, 온라인 고성장·밸류에이션 저평가"-메리츠

입력 2016-11-16 07:51:41 | 수정 2016-11-16 07:51:41
메리츠종금증권은 16일 롯데하이마트에 대해 온라인 시장에서 고성장하고 있다며 밸류에이션(실적 대비 주가수준)도 저평가된 상황이라고 밝혔다. 투자의견 매수, 목표주가 6만3000원을 유지했다.

양지혜 연구원은 "가전관련 유통업체들 중 온라인에서 수익을 내는 업체는 롯데하이마트가 유일하다"며 "오프라인 대비 운영비가 크지 않고 GP마진율이 높은 중소 생활가전 비중이 높기 때문"이라고 말했다.

롯데하이마트의 3분기 온라인 매출 비중은 스마트픽 및 옴니세일즈를 포함해 7% 수준이다. 중장기적으로는 25%까지 목표하고 있다.

양 연구원은 "오프라인을 합쳐서도 롯데하이마트 제품의 가격 경쟁력은 우위에 있다"며 "가전이전 및 가전크리닝 서비스까지 확대하고 있어 중장기적으로 가전교체, 재구매까지 이어질 수 있는 점이 긍정적"이라고 설명했다.

그는 롯데하이마트가 글로벌 업체(베스트바이 주가수익비율(PER) 13.5배, 야마다덴키 PER 13.8배) 대비 저평가돼있는 점도 주목했다.

그는 "영업권을 제외한 롯데하이마트의 자기자본이익률(ROE)은 56% 수준"이라며 "카테고리 확장 및 온라인 채널 강화에 따른 안정적 성장, 높은 ROE를 감안할 때 글로벌 업체 대비 상크게 저평가돼 있다"고 분석했다.

이어 "최근 베스트바이는 가전서비스 사업 확대로, 야마다덴키는 상품력 강화로 효율성이 상승하며 양호한 주가 흐름을 나타냈다"며 "롯데하이마트의 펀더멘탈과 추가적인 개선 가능성을 감안할 때 주가 상승 여력은 높다"고 강조했다.

채선희 한경닷컴 기자 csun00@hankyung.com

포토슬라이드

POLL

특목고·자사고 폐지, 어떻게 생각하십니까?

휴대폰 기본료 폐지에 대해 어떻게 생각하십니까?

증권

코스피 2,378.60
종목 검색

인기검색 순위

코스피/코스닥 인기검색순위
코스피 코스닥
SK케미칼 +4.61% 툴젠 +4.94%
현대산업 -1.28% 우리산업 +1.79%
SK디앤디 -0.14% 빅솔론 +8.80%
유한양행 +0.21% 녹십자셀 +1.09%
SK가스 0.00% 액토즈소프... +8.68%

20분 지연 시세

스타워즈 수익률 Top5

스타워즈 누적수익률 1~5순위 목록
수익률Top5 참가자 수익률
스타워즈 전문가 매매내역을 문자로 »

외국인 순매수

외국인 순매수 코스피
코스피
현대로보틱... +1.35%
삼성SDI +0.30%
삼성전기 +0.50%
LG화학 -1.22%
현대차 +1.55%
외국인 순매수 코스닥
코스닥
카카오 +3.57%
휴젤 +3.12%
AP시스템 +0.60%
옵트론텍 +0.51%
파라다이스 +0.65%

20분 지연 시세

기관 순매수

기관 순매수 코스피
코스피
BGF리테일 -5.00%
삼성바이오... +4.62%
삼성에스디... +3.57%
KCC +2.98%
미래에셋대... +3.45%
기관 순매수 코스닥
코스닥
원익IPS +3.07%
원익홀딩스 +2.94%
서울반도체 +0.52%
테라세미콘 +3.11%
휴젤 +3.12%

20분 지연 시세

포토

HK여행작가 자세히보기 제6회 일본경제포럼 한경닷컴 로그인 이벤트