19대대선

"한진칼, 기업가치 1.5조원 육박…목표가 2만5000원"-유진

입력 2016-08-24 08:06:01 | 수정 2016-08-24 08:06:01
유진투자증권은 24일 한진칼에 대해 기업가치가 1조5000억원에 육박하는 것으로 추정한다며 투자의견 매수, 목표주가 2만5000원을 신규 제시했다.

방민진 연구원은 "한진칼은 한진그룹의 지주회사로 7개의 종속회사를 두고 브랜드 및 상표권 관리, 부동산 임대업 등을 영위하고 있다"며 "이에따른 안정적 영업현금 흐름과 진에어 등의 비상장기업가치를 감안하면 전체 기업가치는 1조5000억원"이라고 말했다.

방 연구원은 "현재 시가총액은 이를 제대로 반영하지 못하고 기업가치 대비 48%이상 디스카운트(할인)돼 있다"며 "주가 수준도 한진해운 지원 리스크를 충분히 반영하는 가운데 관련 우려 해소시 저평가 매력이 부각될 수 있을 것"이라고 설명했다.

한진해운이 회생에 실패할 경우에도, 추가 지원 리스크가 궁극적으로 해소된다는 측면에서 호재로 인식될 것이라는 분석이다. 또 그 동안의 밸류에이션(기업가치평가) 디스카운트가 축소되는 기회가 될 수 있다고 봤다.

방 연구원은 주력 자회사 진에어의 기업가치도 주목해야 한다는 판단이다. 적정가치는 5370억원으로 평가했다.

그는 "한진칼 연결 영업이익의 40% 가량과 배당을 통한 현금흐름에 기여하는 진에어의 외형·이익 성장성은 유효하다"며 "3분기 여객 성수기 트래픽 회복으로 영업이익은 전년 동기 대비 96.9% 증가한 269억원을 기록할 것"으로 예상했다.

채선희 한경닷컴 기자 csun00@hankyung.com

포토슬라이드

POLL

샐러리맨·자영업자 연금저축 이중과세 어떻게 생각하십니까?

증권

코스피 2,205.44
종목 검색

인기검색 순위

코스피/코스닥 인기검색순위
코스피 코스닥
SK케미칼 -1.56% 엔지켐생명... -3.61%
SK디앤디 -0.90% 인터코스 -6.41%
SK가스 -0.42% 대화제약 -0.24%
두산엔진 -0.91% 휴젤 +4.32%
무학 -1.08% 카카오 -1.09%

20분 지연 시세

스타워즈 수익률 Top5

스타워즈 누적수익률 1~5순위 목록
수익률Top5 참가자 수익률
스타워즈 전문가 매매내역을 문자로 »

외국인 순매수

외국인 순매수 코스피
코스피
삼성전자 +1.78%
롯데칠성 -7.60%
한국항공우... -1.69%
삼성전기 +0.27%
한국전력 -0.66%
외국인 순매수 코스닥
코스닥
실리콘웍스 0.00%
서울반도체 -1.83%
휴젤 +4.32%
안랩 -2.29%
메디톡스 -1.59%

20분 지연 시세

기관 순매수

기관 순매수 코스피
코스피
엔씨소프트 +1.27%
KT +2.88%
KT&G -1.46%
KB손해보험 +0.15%
현대제철 +3.78%
기관 순매수 코스닥
코스닥
에코프로 +7.84%
AP시스템 +0.97%
비에이치 +4.51%
게임빌 +0.81%
원익IPS 0.00%

20분 지연 시세

포토

HK여행작가 자세히보기 제6회 일본경제포럼 한경닷컴 로그인 이벤트