19대대선

"삼성SDS, 지배구조 리스크 재부각…투자의견 '중립'"-신한

입력 2016-06-07 07:36:51 | 수정 2016-06-07 07:36:51
신한금융투자는 7일 삼성SDS에 대해 기업 분할이 현실화될 경우 지배구조 리스크가 재부각될 것이라며 투자의견 '매수'에서 '중립'으로 내려잡았다.

공영규 연구원은 "현재 주가는 동종 업종 평균 대비 약 40~50% 프리미엄이 반영돼 있다"며 "기업 분할이 현실화되면 삼성물산과의 합병이 유력해지는데, 이는 주가의 할인 요인이 될 수 있다"고 분석했다.

공 연구원은 "정보기술(IT) 서비스 사업을 삼성전자에 매각해 현금을 확보한 후 삼성물산과 합병할 것으로 예상한다"며 "물류 사업을 모회사로 IT서비스 사업을 100% 자회사로 하는 물적 분할이 이뤄질 가능성이 높다"고 했다.

다만 지배구조 관점에서 삼성물산과의 합병은 시너지가 크다는 분석이다. 계열사 합병에 대한 부담을 최소화 하면서 현금을 지배구조 개편(계열사 보유 삼성전자 지분 취득)에 활용할 수 있기 때문이다.

공 연구원은 "지배구조 관점에서는 삼성물산을 보유하는 전략이 유리하다"고 말했다.

조아라 한경닷컴 기자 rrang123@hankyung.com

포토슬라이드

POLL

대우조선해양을 살려야 한다고 봅니까?

증권

코스피 2,166.98
종목 검색

인기검색 순위

코스피/코스닥 인기검색순위
코스피 코스닥
SK케미칼 -0.77% 툴젠 +6.26%
현대EP +0.12% 에스넷 +8.62%
POSCO +3.99% 엔지켐생명... +15.00%
동북아11호 -1.26% 제넥신 -1.27%
SK디앤디 +1.97% 모두투어 +1.36%

20분 지연 시세

외국인 순매수

외국인 순매수 코스피
코스피
SK하이닉스 +0.98%
현대차 -2.50%
KB금융 +1.01%
한화케미칼 +0.58%
엔씨소프트 +5.18%
외국인 순매수 코스닥
코스닥
CJ E&M -2.20%
메디톡스 +3.94%
포스코 ICT +0.14%
휴젤 -0.22%
로엔 +2.38%

20분 지연 시세

기관 순매수

기관 순매수 코스피
코스피
현대중공업 -2.08%
엔씨소프트 +5.18%
삼성전기 +4.55%
LG화학 +2.39%
삼성전자 +0.72%
기관 순매수 코스닥
코스닥
이오테크닉... +6.37%
SK머티리얼... -1.86%
에스에프에... +4.12%
테스 +4.76%
서울반도체 +3.55%

20분 지연 시세

포토

HK여행작가 자세히보기 제6회 일본경제포럼 한경닷컴 로그인 이벤트