"카카오, '카카오 드라이버' 성공 가능성 보수적"-신한

입력 2016-05-13 07:38:52 | 수정 2016-05-13 07:38:52
신한금융투자는 13일 카카오에 대해 1분기 영업이익이 컨센서스(평균 추정치)를 밑돌았다며 투자의견 '중립'을 유지했다. 목표주가는 제시하지 않았다.

공영규 연구원은 "1분기 매출액은 전년 동기 대비 5.1% 증가한 2425억원, 영업이익은 42.2% 감소한 211억원을 기록했다"며 "영업이익은 시장 평균추정치(컨센서스)를 13% 밑돌았다"고 밝혔다.

공 연구원은 "광고 시장 성장이 둔화되는 상황에서 2위 사업자인 카카오의 관련 매출 점유율이 내려가고 있다"며 "광고 매출이 전년보다 8.7% 줄어든 1293억원을 기록했다"고 설명했다.

1분기 네이버의 국내 광고 매출은 전년 대비 22% 늘어난 반면, 카카오는 광고 매출은 2분기 연속 전년 대비 역성장을 지속했다.

대리기사 서비스인 '카카오 드라이버'가 단기 모멘텀 요인으로 작용할 것이란 분석이다. 다만, 성공 가능성에 대해서는 다소 보수적이라고 평가했다.

공 연구원은 "대리기사 처우 개선이라는 명분 때문에 가격 경쟁에서 불리한데다, 손님 대부분이 40대 이상 장년층으로 기존 사업자들에게 포인트 혜택을 받고 있다"고 말했다.

이어 "기사 점유율 40%, 기사 당 일평균 콜 점유율 25%를 가정하면 변동비(50%)를 제외한 순수익은 분기 70억원 수준에 불과할 것"이라고 예상했다.

주가 상승 여력도 제한적이란 관측이다. 그는 "지난달 발행한 전환사채의 전환가격(12만원)에 근접할수록 공매도 포지션이 증가할 것"이라고 내다봤다.

조아라 한경닷컴 기자 rrang123@hankyung.com

포토슬라이드

POLL

보험설계사·택배기사 등 노동3권 보장, 어떻게 생각하세요?

가상통화의 미래, 어떻게 생각하세요?

증권

코스피 2,489.54
종목 검색

인기검색 순위

코스피/코스닥 인기검색순위
코스피 코스닥
SK케미칼 +0.14% 툴젠 -2.51%
SK가스 +2.74% 청담러닝 +1.99%
현대EP 0.00% 엔지켐생명... +2.92%
SK디앤디 +3.73% 신라젠 +8.65%
LG전자 -1.24% 루멘스 -1.41%

20분 지연 시세

스타워즈 수익률 Top5

스타워즈 누적수익률 1~5순위 목록
수익률Top5 참가자 수익률
스타워즈 전문가 매매내역을 문자로 »

외국인 순매수

외국인 순매수 코스피
코스피
LG전자 -1.24%
POSCO -0.88%
삼성바이오... +0.93%
현대모비스 -0.40%
삼성물산 +0.34%
외국인 순매수 코스닥
코스닥
에스에프에... +0.48%
원익IPS +2.02%
휴젤 +1.65%
테라세미콘 +0.69%
컴투스 +1.64%

20분 지연 시세

기관 순매수

기관 순매수 코스피
코스피
SK하이닉스 +2.78%
삼성생명 +3.23%
한국전력 +0.61%
한화생명 +6.89%
LG디스플레... +4.81%
기관 순매수 코스닥
코스닥
파라다이스 +2.59%
비에이치 +4.00%
SK머티리얼... +0.40%
SKC코오롱PI +5.06%
JYPEnt. 0.00%

20분 지연 시세

포토

HK여행작가 자세히보기 제6회 일본경제포럼 한경닷컴 로그인 이벤트