"S-Oil, 3분기 실적 시장 기대치 밑돌아…투자의견 '중립' 유지"-하나

입력 2015-10-20 07:43:40 | 수정 2015-10-20 07:43:40
하나금융투자는 20일 S-Oil에 대해 올 3분기 시장 기대치를 밑도는 실적을 내놨다며 투자의견 '중립'과 목표주가 6만5000원을 유지했다.

윤재성 연구원은 "S-Oil의 올 3분기 영업이익은 124억원으로 전년동기 대비 흑자 전환했으나, 시장 예상치인 911억원에는 못 미쳤다"며 "정유부분의 적자전환이 실적 부진의 원인"이라고 분석했다.

4분기부터는 실적 개선이 이뤄질 것이란 전망이다. 윤 연구원은 "올 4분기 영업이익은 2470억원으로 3분기 대비 크게 개선될 것"이라고 말했다. 그는 "등유와 경유 중심의 정제마진이 개선되고, 재고평가손실이 제거될 것"이라며 "정유부문 영업이익이 880억원으로 전분기 대비 흑자전환 할 것"이라고 내다봤다.

다만 잔사유 고도화설비 투자로 인한 배당성향 감소 가능성과 높은 밸류에이션(기업가치)은 부담이란 판단이다.

그는 "중장기적으로 잔사유 고도화설비 투자에 따른 석유화학부문 다각화 등은 긍정적"이라면서도 "단기적으로 약 4~5조원 투자에 따라 이전 대비 배당성향이 감소할 수 있다"고 진단했다.

이어 "2015년 기준 주가순자산비율(PBR)이 1.5배, 주가수익비율(PER)이 10배 수준이기 때문에 여타 업체 대비 밸류에이션 매력은 낮다"고 덧붙였다.

김근희 한경닷컴 기자 tkfcka7@hankyung.com

포토슬라이드

POLL

김영란법 시행 1주년, 어떻게 생각하세요?

한반도 전술핵 재배치, 어떻게 생각하십니까?

증권

코스피 2,387.88
종목 검색

인기검색 순위

코스피/코스닥 인기검색순위
코스피 코스닥
SK케미칼 -0.91% 툴젠 -0.57%
현대산업 -1.45% 엔지켐생명... +3.09%
SK디앤디 -1.13% 제미니투자 -5.83%
SK가스 -0.50% 에프티이앤... +0.52%
SK하이닉스 +2.17% 현대정보기... -0.51%

20분 지연 시세

스타워즈 수익률 Top5

스타워즈 누적수익률 1~5순위 목록
수익률Top5 참가자 수익률
스타워즈 전문가 매매내역을 문자로 »

외국인 순매수

외국인 순매수 코스피
코스피
삼성전자 +0.30%
SK하이닉스 +2.41%
넷마블게임... +0.33%
삼성SDI +3.84%
하나금융지... -3.59%
외국인 순매수 코스닥
코스닥
셀트리온 +3.55%
비에이치 +3.56%
CJ E&M +0.38%
고영 +0.30%
휴젤 +1.44%

20분 지연 시세

기관 순매수

기관 순매수 코스피
코스피
삼성전자우 -1.12%
SK텔레콤 +1.20%
현대모비스 +0.93%
삼성생명 +1.30%
KB금융 +1.96%
기관 순매수 코스닥
코스닥
셀트리온 -1.64%
펄어비스 +2.41%
제넥신 +3.30%
콜마비앤에... +4.51%
SK머티리얼... -1.04%

20분 지연 시세

포토

HK여행작가 자세히보기 제6회 일본경제포럼 한경닷컴 로그인 이벤트