SK, 자회사 순자산가치 하락…목표가↓-신한

입력 2015-08-26 08:44:03 | 수정 2015-08-26 08:44:03
신한금융투자는 26일 SK에 대해 상장 자회사들의 순자산가치(NAV)가 하락했다며 목표주가를 기존 39만원에서 37만원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

공영규 신한금융투자 연구원은 "상장 자회사들의 NAV 하락을 반영, 목표주가를 하향 조정한다"며 "주가는 합병 이후 약 25% 급감한 상황"이라고 말했다.

공 연구원은 "SK의 NAV 할인율을 25%로 가정하면 사업가치의 2016년 예상 실적 기준 주가수익비율(PER)은 8배 수준"이라며 "신사업의 성장을 반영한 2017년 예상 기업 가치는 약 40조~50조원으로, 장기 성장성 대비 주가가 지나치게 저평가된 상황"이라고 지적했다.


SK는 사업지주회사로 적극적인 신사업 투자를 통해 기업가치를 끌어올린다는 계획이다.

공 연구원은 "가장 기대가 되는 신사업은 LNG와 바이오 부문"이라며 "LNG사업의 핵심은 국내 발전소 확장과 중국 트레이딩으로 자회사인 SK E&S(지분율 94%)가 기존 광양발전소와 2017년부터 장문발전소, 위례발전소를 추가 운영할 예정"이라고 설명했다.

바이오 부문에 대해서는 "현재 뇌전증제(간질약) 등 8개의 신약 파이프라인을 확보 중"이라며 "뇌전증제는 하반기 임상 3상에 진입할 계획으로 2017~2018년부터 자체 생산, 약 1조원 수준의 연매출이 기대된다"고 분석했다.

이민하 한경닷컴 기자 minari@hankyung.com

포토슬라이드

POLL

소액 장기연체자의 채무 탕감, 어떻게 생각하십니까?

'통화 녹음 알림' 어떻게 생각하십니까?

증권

코스피 2,375.84
종목 검색

인기검색 순위

코스피/코스닥 인기검색순위
코스피 코스닥
SK케미칼 -0.15% 툴젠 +0.71%
SK디앤디 -1.99% 상아프론테... +1.13%
SK가스 -1.82% 한글과컴퓨... -0.32%
카프로 -1.40% 엘앤에프 +7.13%
강원랜드 -0.14% 서울반도체 +2.37%

20분 지연 시세

스타워즈 수익률 Top5

스타워즈 누적수익률 1~5순위 목록
수익률Top5 참가자 수익률
스타워즈 전문가 매매내역을 문자로 »

외국인 순매수

외국인 순매수 코스피
코스피
삼성전자 +0.08%
일진머티리... +0.82%
KB금융 -1.77%
삼성SDI +1.06%
LG전자 -0.13%
외국인 순매수 코스닥
코스닥
피에스케이 +2.36%
뉴프라이드 +0.31%
민앤지 +5.18%
오스템임플... +0.14%
테라세미콘 +0.47%

20분 지연 시세

기관 순매수

기관 순매수 코스피
코스피
LG화학 +2.46%
삼성SDI +1.06%
삼성전자 +0.08%
넷마블게임... +8.36%
아모레퍼시... +5.17%
기관 순매수 코스닥
코스닥
CJE&M 0.00%
에코프로 +3.54%
유진테크 +2.27%
민앤지 +5.18%
바이로메드 +5.77%

20분 지연 시세

포토

HK여행작가 자세히보기 제6회 일본경제포럼 한경닷컴 로그인 이벤트