"삼성증권, 후강통 우려 제한적…주가 저평가"-이베스트

입력 2015-08-04 07:50:45 | 수정 2015-08-04 07:50:45
이베스트투자증권은 4일 삼성증권에 대해 "중국 증시 부진에 따른 후강퉁 관련 수입 축소는 불가피하지만 그 영향은 크지 않을 것으로 전망한다"고 분석했다. 투자의견은 '매수'를, 목표주가는 7만원을 유지했다.

이 증권사 전배승 연구원은 "지난 2분기 후강퉁 관련 수익은 수탁수수료 대비 약 17%, 순영업수익 대비 9% 수준으로 추산된다"며 "이를 감안해도 앞으로 브로커리지 수익 감소폭은 10% 내외에 그칠 전망"이라고 판단했다.

그는 "삼성증권의 핵심이익 기반인 고객자산 유입규모는 꾸준히 확대되고 있다"며 "지난 1분기 말 150조원 규모의 예탁자산은 최근 170조원 수준까지 증가한 것으로 파악된다"고 말했다.

법인자금 성격의 신탁자산 증가와 더불어 고액자산가(HNW) 고객수와 자산규모도 꾸준히 증가추세에 있어 자산관리시장의 지배력은 여전히 높게 유지되고 있다는 게 전 연구원의 설명이다.

그는 "증시 조정과 이익 모멘텀(상승 동력) 약화 우려로 인한 업종지수 하락과 더불어 최근 삼성증권의 주가는 주가순자산비율(PBR) 1배 수준으로 내려왔다"며 "양호한 실적과 경상 자기자본이익률(ROE) 창출능력을 감안하면 현 주가 수준은 저평가 영역으로 판단된다"고 말했다.

노정동 한경닷컴 기자 dong2@hankyung.com

포토슬라이드

POLL

청와대와 국회의 세종시 이전에 대한 견해는?

증권

코스피 2,085.52
종목 검색

인기검색 순위

코스피/코스닥 인기검색순위
코스피 코스닥
SK케미칼 +0.95% 셀트리온 +0.79%
SK디앤디 -1.00% 자연과환경 -4.14%
SK가스 -1.90% 툴젠 +2.29%
SK하이닉스 -3.16% 엔지켐생명... 0.00%
무학 +1.72% 제넥신 +1.05%

20분 지연 시세

외국인 순매수

외국인 순매수 코스피
코스피
이마트 +0.72%
LG생활건강 +1.15%
한미약품 +0.79%
아모레퍼시... -0.49%
현대모비스 -0.19%
외국인 순매수 코스닥
코스닥
CJ E&M -7.56%
카카오 -2.61%
고영 +3.51%
컴투스 -4.76%
클리오 +1.23%

20분 지연 시세

기관 순매수

기관 순매수 코스피
코스피
SK하이닉스 -3.16%
삼성전자 -0.42%
두산인프라... +4.14%
한국전력 +1.26%
NAVER -0.87%
기관 순매수 코스닥
코스닥
이오테크닉... +0.72%
파라다이스 +0.66%
에스티팜 +0.82%
에코프로 +3.86%
참좋은레져 +9.74%

20분 지연 시세

포토

HK여행작가 자세히보기 제6회 일본경제포럼 한경닷컴 로그인 이벤트