"CJ CGV, 中 법인 이익기여 중장기 관점서 반영…목표가↑"-삼성證

입력 2015-05-27 08:02:21 | 수정 2015-05-27 08:02:21
삼성증권은 27일 CJ CGV에 대해 중국 법인의 영업이익 기여는 시간이 걸리지만 흑자전환에 대한 기대는 유효하다며 목표주가를 기존 대비 47% 상향 조정한 14만원으로 제시하고, 매수 의견을 유지한다고 밝혔다.

이 증권사 양일우 애널리스트는 "중국의 연내 흑자 전환에 대해 언급할 때는 연결 대상 사이트뿐만 아니라, 지분법 대상 사이트의 영업이익을 지분율 100%로 가정하고 합산하기 때문에 일반적인 인식과 달리 중국법인의 연결기준 영업이익이 연내에 기여하기는 어려울 것"이라고 설명했다.

양 애널리스트는 "어벤저스, 분노의 질주 등은 개봉 첫 주에 비해 이후 흥행력이 떨어지는 타겟 고객이 뚜렷한 영화이지만 한국과 달리 중국에서는 매출 성장에 큰 기여를 하기 때문에 중국 사이트들의 장기적인 이익 기여에 대한 기대감은 유효하다"고 했다.

그는 "현재 중국 사이트별 실적을 살펴보면, 영업이익률을 한국의 별도 기준 수준인 8%로 만들어 주는 사이트당 연간 매출은 약 56억원인 것으로 파악된다"며 "2017년까지 연결기준 100개 사이트가 가동된다고 가정할 경우, 이들이 창출할 수 있는 순이익은 약 308억원으로 완다의 2017년 PER(주가수익비율) 60배를 33% 할인한 40배를 적용할 경우, 연결 사이트의 사업가치는 약 1조2600억원 정도"라고 산정했다.

최성남 한경닷컴 기자 sulam@hankyung.com

포토슬라이드

POLL

대우조선해양을 살려야 한다고 봅니까?

증권

코스피 2,157.57
종목 검색

인기검색 순위

코스피/코스닥 인기검색순위
코스피 코스닥
SK케미칼 +0.62% 넥센테크 +3.43%
SK디앤디 +5.13% 무림SP -0.91%
SK가스 -1.60% 구영테크 -0.22%
SK하이닉스 +2.63% 큐리언트 +5.70%
현대EP +1.21% 툴젠 -0.55%

20분 지연 시세

외국인 순매수

외국인 순매수 코스피
코스피
SK하이닉스 +2.63%
삼성화재 -1.65%
삼성중공업 -1.26%
현대엘리베... -0.32%
하나금융지... -2.81%
외국인 순매수 코스닥
코스닥
메디톡스 -0.72%
컴투스 +0.33%
CJ E&M +1.42%
인터플렉스 +4.34%
파트론 -1.68%

20분 지연 시세

기관 순매수

기관 순매수 코스피
코스피
삼성전자 -0.72%
SK하이닉스 +2.17%
현대백화점 +5.48%
LG화학 -0.17%
NAVER +0.93%
기관 순매수 코스닥
코스닥
파라다이스 +3.05%
서울반도체 +2.40%
CJ오쇼핑 +4.82%
SK머티리얼... +0.06%
HB테크놀러... +6.24%

20분 지연 시세

포토

HK여행작가 자세히보기 제6회 일본경제포럼 한경닷컴 로그인 이벤트