"아모레퍼시픽, 밸류에이션 부담…'중립' 의견"-NH

입력 2015-05-15 07:30:54 | 수정 2015-05-15 07:30:54
NH투자증권은 15일 아모레퍼시픽이 1분기 예상을 웃도는 호실적을 거뒀지만 밸류에이션(가치 대비 평가) 부담이 있다며 투자의견 '중립'(홀드)을 유지했다.

한국희 연구원은 "1분기 연결 매출과 영업이익은 각각 1조2044억원, 2780억원으로 작년 동기보다 29%, 58% 증가했다"며 "이는 시장 예상을 상회하는 것으로, 전사 이익의 70%를 차지하는 국내 화장품 부문이 실적을 견인했다"고 설명했다.

그는 "수익성이 가장 높은 면세점 채널 성장률이 106% 성장한 것이 주효했다"며 "해외 매출은 중국과 동아시아 지역 고성장에 힘입어 40% 증가했다"고 말했다.


2분기에도 추세적인 성장은 지속하겠지만 기고 효과로 인해 이익 성장률은 다소 둔화할 것이란 게 한 연구원의 전망.

그는 "1분기 예상 외로 높았던 중국 사업의 영업이익률을 유지할 수 있다면 실적 전망치 상향 근거가 될 것"이라면서도 "신규 브랜드와 채널 투자가 예정돼 있는 만큼 추가적인 확인이 필요하다"고 판단했다.

또 "장기 성장 기대감은 최근 주가 상승에 상당 부분 반영됐다"며 "현재 주가 기준 내년 주가수익비율(PER)과 주가순자산비율(PBR)은 각각 39배, 9.4배로 밸류에이션 부담이 있다"고 말했다.

권민경 한경닷컴 기자 kyoung@hankyung.com

포토슬라이드

POLL

'통화 녹음 알림' 어떻게 생각하십니까?

'8·2 부동산 대책' 이후 시장 전망은?

증권

코스피 2,352.93
종목 검색

인기검색 순위

코스피/코스닥 인기검색순위
코스피 코스닥
SK케미칼 -1.77% 레이젠 -0.32%
SK가스 -0.91% KG ETS -2.39%
SK디앤디 -1.26% 지니뮤직 +2.98%
강원랜드 -0.28% 루미마이크... +1.77%
무학 -2.15% 네패스 +0.20%

20분 지연 시세

스타워즈 수익률 Top5

스타워즈 누적수익률 1~5순위 목록
수익률Top5 참가자 수익률
스타워즈 전문가 매매내역을 문자로 »

외국인 순매수

외국인 순매수 코스피
코스피
한국전력 -1.23%
SK하이닉스 +0.75%
맥쿼리인프... 0.00%
NAVER -0.89%
BGF리테일 -1.11%
외국인 순매수 코스닥
코스닥
덕산네오룩... -2.38%
셀트리온 +0.55%
휴젤 -0.85%
아모텍 +0.63%
SKC코오롱PI +0.33%

20분 지연 시세

기관 순매수

기관 순매수 코스피
코스피
SK하이닉스 +0.90%
롯데케미칼 +1.55%
LG화학 +1.60%
삼성전자 -0.30%
한미약품 +5.77%
기관 순매수 코스닥
코스닥
셀트리온 -0.64%
서울반도체 0.00%
SK머티리얼... +1.07%
CJE&M 0.00%
원익IPS +0.96%

20분 지연 시세

포토

HK여행작가 자세히보기 제6회 일본경제포럼 한경닷컴 로그인 이벤트