"세아베스틸, 1분기 영업이익률 4년來 최고…목표가↑"-KTB

입력 2015-05-11 08:26:37 | 수정 2015-05-11 08:26:37
KTB투자증권은 11일 세아베스틸에 대해 올 1분기 시장 전망치를 웃도는 호실적을 기록했다며 목표주가를 기존 4만2000원에서 4만6000원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

세아베스틸의 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 84.7% 증가한 600억원, 매출은 3.4% 감소한 5356억원을 기록했다. 같은 기간 영업이익률은 전년 동기보다 5.3%포인트 상승한 11.2%였다.

강태현 연구원은 "1분기 영업이익률은 2011년 이후 최고 수준"이라며 "수익성 증가는 원재료인 철스크랩 가격이 전분기 대비 t당 약 4만원 하락한 덕분"이라고 설명했다.

원가 하락과 함께 고급강의 비중 증가도 실적 개선의 주요인으로 꼽았다. 특히 지난해 4분기 실적 호조에 기여했던 합금강의 판매 비중은 1분기에도 51%를 기록한 반면 반제품 비중은 15%로 감소했다는 분석.

세아베스틸은 향후 저유가로 미국 수출 마진이 하락함에 따라 내수 판매를 늘려 시장점유율(M/S)을 늘린다는 계획이다.

현대차 대상 제품 가격 인하와 조선 등의 수요 부진으로 시황이 녹록지 않지만, 내수 시장점유율 확대를 통한 수익성 개선이 가능할 것이라는 게 강 연구원의 의견이다.

이에 세아베스틸의 올해 별도기준 영업이익과 주당순이익(EPS) 추정치를 기존 대비 각각 15.8%, 21.5% 상향 조정했다.

그는 "세아베스틸의 고마진 추세는 지속될 전망"이라며 "원료의 대량 구매 및 높은 설비 효율로 경쟁사 대비 높은 원가 경쟁력을 갖추고 있어 지난 2개 분기동안 해왔던 것처럼 내수 시장점유율을 늘려나갈 수 있을 것"으로 내다봤다.

박희진 한경닷컴 기자 hotimpact@hankyung.com

포토슬라이드

POLL

군 복무기간은 어느 정도가 타당하다고 보세요?

중국이 미국을 앞서기 위해 시간이 얼마나 걸릴까요?

증권

코스피 2,072.79
종목 검색

인기검색 순위

코스피/코스닥 인기검색순위
코스피 코스닥
SK케미칼 -0.80% JYP Ent. 0.00%
원림 0.00% 인성정보 -0.49%
SK가스 -1.75% 동운아나텍 +1.79%
SK디앤디 -1.21% 툴젠 0.00%
아비스타 +1.76% 세종텔레콤 -1.10%

20분 지연 시세

외국인 순매수

외국인 순매수 코스피
코스피
삼성에스디... +0.37%
현대차 -1.30%
삼성물산 +1.22%
POSCO +3.36%
LG화학 -0.37%
외국인 순매수 코스닥
코스닥
셀트리온 -0.59%
지엔코 -9.43%
CJ E&M +10.29%
클리오 -0.62%
광림 -6.45%

20분 지연 시세

기관 순매수

기관 순매수 코스피
코스피
엔씨소프트 +4.71%
LG전자 +1.49%
OCI +1.46%
삼성전기 -0.76%
미래에셋대... -1.69%
기관 순매수 코스닥
코스닥
CJE&M 0.00%
메디톡스 +0.17%
코스메카코... +2.02%
솔브레인 +2.36%
이녹스 +0.91%

20분 지연 시세

포토

HK여행작가 자세히보기 제6회 일본경제포럼 한경닷컴 로그인 이벤트