"세아베스틸, 1분기 영업이익률 4년來 최고…목표가↑"-KTB

입력 2015-05-11 08:26:37 | 수정 2015-05-11 08:26:37
KTB투자증권은 11일 세아베스틸에 대해 올 1분기 시장 전망치를 웃도는 호실적을 기록했다며 목표주가를 기존 4만2000원에서 4만6000원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

세아베스틸(27,400500 -1.79%)의 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 84.7% 증가한 600억원, 매출은 3.4% 감소한 5356억원을 기록했다. 같은 기간 영업이익률은 전년 동기보다 5.3%포인트 상승한 11.2%였다.

강태현 연구원은 "1분기 영업이익률은 2011년 이후 최고 수준"이라며 "수익성 증가는 원재료인 철스크랩 가격이 전분기 대비 t당 약 4만원 하락한 덕분"이라고 설명했다.

원가 하락과 함께 고급강의 비중 증가도 실적 개선의 주요인으로 꼽았다. 특히 지난해 4분기 실적 호조에 기여했던 합금강의 판매 비중은 1분기에도 51%를 기록한 반면 반제품 비중은 15%로 감소했다는 분석.

세아베스틸은 향후 저유가로 미국 수출 마진이 하락함에 따라 내수 판매를 늘려 시장점유율(M/S)을 늘린다는 계획이다.

현대차 대상 제품 가격 인하와 조선 등의 수요 부진으로 시황이 녹록지 않지만, 내수 시장점유율 확대를 통한 수익성 개선이 가능할 것이라는 게 강 연구원의 의견이다.

이에 세아베스틸의 올해 별도기준 영업이익과 주당순이익(EPS) 추정치를 기존 대비 각각 15.8%, 21.5% 상향 조정했다.

그는 "세아베스틸의 고마진 추세는 지속될 전망"이라며 "원료의 대량 구매 및 높은 설비 효율로 경쟁사 대비 높은 원가 경쟁력을 갖추고 있어 지난 2개 분기동안 해왔던 것처럼 내수 시장점유율을 늘려나갈 수 있을 것"으로 내다봤다.

박희진 한경닷컴 기자 hotimpact@hankyung.com
평창 퀴즈 드루와

포토슬라이드

POLL

한국GM에 1조원 세금투입, 어떻게 생각하세요?

증권

코스피 2,414.28
종목 검색

인기검색 순위

코스피/코스닥 인기검색순위
코스피 코스닥
SK디스커버... -1.63% 제노포커스 -1.21%
한국콜마홀... -6.26% 세보엠이씨 +5.68%
SK디앤디 0.00% 툴젠 +1.80%
SK가스 -0.76% 셀트리온헬... -1.42%
더존비즈온 +2.66% SBI인베스... -4.44%

20분 지연 시세

스타워즈 수익률 Top5

스타워즈 누적수익률 1~5순위 목록
수익률Top5 참가자 수익률
스타워즈 전문가 매매내역을 문자로 »

외국인 순매수

외국인 순매수 코스피
코스피
한미약품 -2.02%
현대차 -1.88%
SK하이닉스 -1.30%
셀트리온 0.00%
POSCO -1.24%
외국인 순매수 코스닥
코스닥
신라젠 -0.11%
카페24 +2.21%
SKC코오롱PI 0.00%
에이치엘비 -0.47%
텍셀네트컴 +4.30%

20분 지연 시세

기관 순매수

기관 순매수 코스피
코스피
셀트리온 0.00%
삼성바이오... +4.24%
아모레퍼시... -0.17%
SK하이닉스 -1.30%
대웅제약 +0.27%
기관 순매수 코스닥
코스닥
제넥신 +5.65%
삼천당제약 -1.55%
에스에프에... -2.18%
카페24 +2.21%
레고켐바이... +3.23%

20분 지연 시세

포토

HK여행작가 자세히보기 제6회 일본경제포럼 한경닷컴 로그인 이벤트