"삼성SDI, 전지부문 실적 개선 쉽지 않을 것…목표가↓"-하나

입력 2015-04-29 07:59:06 | 수정 2015-04-29 07:59:06
하나대투증권은 29일 삼성SDI에 대해 올 1분기 실적이 전지 부문의 급격한 악화 탓에 추정치를 크게 밑돌았다며 목표주가를 기존 16만원에서 15만원으로 낮췄다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

삼성SDI의 1분기 영업이익은 전기 대비 82% 감소한 68억원을 기록했다. 같은 기간 매출은 전기보다 2% 줄어든 1조8658억원을 기록한 반면 당기순이익은 646억원으로 흑자전환했다.

남대종 연구원은 "실적 부진은 중대형 전지 부문의 매출 감소와 손익 구조 악화 탓"이라며 "손익 구조는 소형 전지의 제품 믹스 변경에 따른 수익율 저하와 인건비 등 고정비의 급증으로 악화됐다"고 설명했다.

반면 케미칼 및 전자재료 부문 이익은 큰 폭으로 개선됐다. 비수기에도 원재료 가격 인하와 판가 유지에 따른 스프레드 개선이 주효했다는 분석이다.

올 2분기에도 눈에 띄는 실적 개선은 어려울 것이라는 게 남 연구원의 의견이다. 전분기 대비로는 나아지겠지만, 고정비 증가에 따른 전지 부문의 이익률 악화는 단기 인력 구조조정을 통해 개선시키기 어려운 문제라는 것.

남 연구원은 "케미칼 및 전자재료 부문의 이익은 1분기 수준이 당분간 지속될 것"이라며 "안정적인 소재 부문의 이익에도 전지 부문의 실적 악화로 전체 실적은 전년 대비 크게 개선되기 쉽지 않을 것"으로 전망했다.

박희진 한경닷컴 기자 hotimpact@hankyung.com

포토슬라이드

POLL

안희정 충남지사의 경제 정책관을 지지합니까?

군 복무기간은 어느 정도가 타당하다고 보세요?

중국이 미국을 앞서기 위해 시간이 얼마나 걸릴까요?

증권

코스피 2,065.76
종목 검색

인기검색 순위

코스피/코스닥 인기검색순위
코스피 코스닥
SK케미칼 -2.28% 청담러닝 0.00%
삼성전자 +0.26% 빅텍 +2.87%
SK디앤디 -0.61% 주성엔지니... -0.46%
한국전력 +1.98% 한빛소프트 +29.82%
SK가스 +3.20% 포스코켐텍 0.00%

20분 지연 시세

외국인 순매수

외국인 순매수 코스피
코스피
현대차 -1.68%
삼성엔지니... +0.43%
롯데케미칼 -0.52%
LG화학 -0.94%
POSCO +0.18%
외국인 순매수 코스닥
코스닥
카카오 -0.25%
에스에프에... -0.83%
주성엔지니... -0.46%
메디톡스 -0.17%
지엔코 +5.94%

20분 지연 시세

기관 순매수

기관 순매수 코스피
코스피
삼성전자 +0.26%
SK하이닉스 +1.57%
아모레퍼시... +3.17%
LG생활건강 +2.01%
한국전력 +1.98%
기관 순매수 코스닥
코스닥
파트론 +7.46%
주성엔지니... -0.46%
휴젤 -3.68%
실리콘웍스 +4.02%
모두투어 +1.64%

20분 지연 시세

포토

HK여행작가 자세히보기 제6회 일본경제포럼 한경닷컴 로그인 이벤트