"현대제철, 현대하이스코 합병 시너지 효과 기대"-하나

입력 2015-04-09 07:27:42 | 수정 2015-04-09 07:27:42
하나대투증권은 9일 현대제철에 대해 현대하이스코와의 합병이 긍정적이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 9만2000원을 유지했다.

전날 현대제철현대하이스코를 흡수합병키로 했다고 발표했다. 합병비율은 1대 0.8577이고, 합병을 통해 발행되는 신주는 보통주 1689만6001주다. 오는 5월28일 주주총회를 거쳐 7월1일자로 합병된다.

박성봉 연구원은 "합병 과정에서 단기적으로 현대제철에 긍정적인 부분은 현대제철에 대한 현대하이스코의 보유 지분 2.29%가 자사주 형태로 교부될 예정이기 때문에 주당순이익(EPS)이 상승한다는 점"이라며 "합병에 따른 신주발행주식수는 1689만주로 축소될 것"이라고 설명했다.

합병이 무산될 가능성은 제한적이라는 평이다. 현대제철현대하이스코의 합병반대 주식매수청구권 행사가액은 각각 7만2100원과 6만3552원으로 전일 종가 대비 낮은 수준이다.

박 연구원은 "현대제철은 올 1분기 양호한 실적에 이어 2분기 깜짝 호실적이 예상된다"며 "현대하이스코도 기존 대차잔고 증가에 따른 숏커버를 감안하면 주식매수청구권 행사기간동안 주가가 행사가액보다 낮게 형성될 가능성은 낮다"고 설명했다.

그는 이어 "현대하이스코 냉연사업부 합병에 따른 시너지가 연간 1000억원 이상이었다는는 점을 감안하면 합병완료 이후에도 시너지효과가 기대된다"며 "합병 이슈를 배제하더라도 현대제철은 밸류에이션(가치 대비 평가)상 매력적이라고 판단된다"고 덧붙였다.

한경닷컴 박희진 기자 hotimpact@hankyung.com

포토슬라이드

증권

코스피 2,091.64
종목 검색

인기검색 순위

코스피/코스닥 인기검색순위
코스피 코스닥
SK케미칼 +1.09% 컴투스 +1.30%
SK디앤디 -0.13% 엠벤처투자 -0.87%
SK가스 +1.93% 넥스트바이... -2.30%
삼성전자 +1.00% 툴젠 +0.48%
SK하이닉스 +1.52% 어보브반도... -0.12%

20분 지연 시세

외국인 순매수

외국인 순매수 코스피
코스피
엔씨소프트 -2.14%
POSCO +1.25%
삼성엔지니... +2.06%
삼성증권 -0.15%
삼성SDI +1.57%
외국인 순매수 코스닥
코스닥
카카오 -0.47%
셀트리온 0.00%
고영 -2.13%
서울반도체 -1.47%
인터파크홀... +0.63%

20분 지연 시세

기관 순매수

기관 순매수 코스피
코스피
현대중공업 +5.11%
현대미포조... +7.04%
SK하이닉스 +1.52%
SK텔레콤 -0.22%
롯데케미칼 -0.14%
기관 순매수 코스닥
코스닥
휴젤 +5.01%
솔브레인 +2.45%
파라다이스 +1.31%
웹젠 +4.04%
이오테크닉... -1.30%

20분 지연 시세

포토

HK여행작가 자세히보기 제6회 일본경제포럼 한경닷컴 로그인 이벤트