"대한유화, 기업가치 재평가 신호탄…목표가↑"-신한

입력 2015-03-02 07:58:51 | 수정 2015-03-02 07:58:51
신한금융투자는 2일 대한유화가 올해부터 체질개선을 통해 기업가치를 재평가 받을 것이라며 목표주가를 10만원에서 12만원으로 올려잡았다.

정용진 연구원은 "대한유화는 사업 포트폴리가 단순해 업황에 민감한 구조기 때문에 그동안 경쟁사 대비 낮은 밸류에이션을 받아왔다"며 "합성수지와 부제품 매출 비중이 99% 에 달해 ㅣ익 변동성이 높았다"고 설명했다.

그는 이어 "구조적 할인 요소가 해소된다면 주가의 추가 상승을 기대할 수 있다"며 "관건은 올해부터 진행되는 체질 개선"이라고 말했다.

현재 대한유화의 신규 사업인 합섬원료 중 폴리에스터 부재료(EG)는 가동률이 100%를 기록하며 호조를 보이고 있다. 올해 합섬원료 사업은 전체 매출 중 7.8%, 영업이익 중 17.1%를 차지할 전망.

기존 합성수지 사업에 전적으로 의지했던 구조가 바뀌면서 실적 안정성이 개선되고 이는 밸류에이션 재평가의 근거라고 정 연구원은 분석했다.

그는 "이익에 대한 신뢰도가 상승한 점을 반영해 목표 밸류에이션을 12개월 선행 주가순자산비율(PBR) 0.85배로 조정한다"며 "유가가 하향 안정화되면서 납사를 원료로 하는 납사분해설비(NCC)업체들의 경쟁력도 부각되고 있다"고 말했다.

한경닷컴 권민경 기자 kyoung@hankyung.com

포토슬라이드

POLL

대우조선해양을 살려야 한다고 봅니까?

증권

코스피 2,168.95
종목 검색

인기검색 순위

코스피/코스닥 인기검색순위
코스피 코스닥
SK케미칼 -1.08% 넥센테크 +0.11%
SK디앤디 +1.30% 와이지엔터... +0.35%
NAVER +0.93% 로엔 +2.91%
SK가스 0.00% 엔지켐생명... 0.00%
삼성전자 -0.72% 툴젠 0.00%

20분 지연 시세

외국인 순매수

외국인 순매수 코스피
코스피
LG전자 +0.28%
한국전력 -2.67%
현대모비스 -2.17%
현대차 -0.61%
현대건설 -0.39%
외국인 순매수 코스닥
코스닥
CJ E&M -2.53%
메디톡스 +0.10%
안랩 +8.82%
카카오 -2.10%
컴투스 +1.67%

20분 지연 시세

기관 순매수

기관 순매수 코스피
코스피
삼성전자 -0.72%
SK하이닉스 +2.17%
현대백화점 +5.48%
LG화학 -0.17%
NAVER +0.93%
기관 순매수 코스닥
코스닥
파라다이스 +3.05%
서울반도체 +2.40%
CJ오쇼핑 +4.82%
SK머티리얼... +0.06%
HB테크놀러... +6.24%

20분 지연 시세

포토

HK여행작가 자세히보기 제6회 일본경제포럼 한경닷컴 로그인 이벤트