[투데이리포트]KT&G, "안전 성향 장기투자..."매수(유지)_메리츠

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메리츠증권은 23일 KT&G(033780)에 대해 "안전 성향 장기투자자를 위한 추천 종목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 91,000원으로 내놓았다.

메리츠증권 송광수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 91,000원은 직전에 발표된 목표가 81,000원 대비 12.3% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing

메리츠증권은 KT&G(033780)에 대해 "동사의 높은 배당성향은 변동성이 높아진 시장환경에서 투자 안정성을 높혀주고 있다. 동사의 과거 3년 평균 배당성향이 49.3%인 점을 고려하면, 07년도 액면배당액은 2,600원이 예상되고, 기존 목표주가 81,000원 기준으로 시가수익률은 3.2%으로 파악되며, 이러한 3% 이상의 시가수익률은 08년 연말에도 유지될 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 메리츠증권은 "동사는 10월 17일에 270만주의 자사주 매입(08년 1월 18일 限)을 통한 이익소각을 공시하였다. 이익소각 목적 자사주 매입이 연말까지의 주가 상승 모멘텀으로 작용할 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "동사는 고가의 국산잎담배 사용 감소와 환율하락에 따라 원가 절감이 가능하여 35%의 영업이익률 유지가 가능하고, 200~300억원의 이자수지 흑자 지속과 자회사 한국인삼공사의 성장으로 세전이익률은 40%에서 44%로 증가가 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수적극매수(상향)매수(유지)
목표주가89,184113,00080,000
*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 91,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 '적극매수(상향)'에 목표주가 113,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20071123매수(유지)91,000
20071018매수81,000
20070820매수81,000
20070726매수81,000
20070720매수81,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20071123메리츠매수(유지)91,000
20071120우리매수(유지)93,000
20071113대우매수90,000
20071106푸르덴셜매수94,000

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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