[투데이리포트]하이트맥주, "실적 개선 + 진로..."매수(유지)_대한투자

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대한투자증권은 15일 하이트맥주(000140)에 대해 "실적 개선 + 진로 재상장 모멘텀 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 160,000원으로 내놓았다.

대한투자증권 정재원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 160,000원은 직전에 발표된 목표가 147,000원 대비 8.8% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing

대한투자증권은 하이트맥주(000140)에 대해 "동사의 2007년 4분기 실적은 매출액은 전년동기대비 6.7%, 영업이익은 9.4% 증가할 것으로 전망된다. 매출액은 맥주 판매량이 비수기 진입과 전년도 높은 base효과로 2% 대로 둔화될 전망이지만 가격 인상 효과로 맥주 판매 금액으로는 6.7% 증가할 것이며, 영업이익은 10월말 Max Draft(생맥주)를 출시한 후 마케팅을 강화할 것으로 예상되어 기존 전망에서 약 8% 하향 조정한 수치이나, 가격 인상 효과와 일반관리비 절감 효과에 힘입어 전년동기대비 9.4% 증가하며 개선 추세를 이어갈 전망이다"라고 분석했다.

또한 대한투자증권은 "동사는 국내 맥주 시장에서의 우수한 시장지배력과 브랜드 인지도를 바탕으로 전체 맥주 시장을 상회하는 매출 성장과 이익 성장이 가능할 것으로 전망된다. 또한 2008년 자회사인 진로의 재상장이 예정되어 있어 최대주주(지분율 41.85%)인 동사의 보유자산의 가치가 상승할 것으로 기대되어 동사 주가 상승의 중요한 모멘텀이 될 전망이다"라고 밝혔다.

한편 "현재 진로는 2008년 1월 재상장 신청서를 제출할 계획이며, 2007년 9월을 기점으로 자본잠식에서 벗어나 재상장 요건을 갖춘 상황이다. 최근 서초동 건물 등 자산 매각을 통하여 이를 확고히 한 상황이어서 재상장에 큰 무리는 없는 것으로 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 147,000원이 고점으로, 반대로 143,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 160,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수시장상회
목표주가159,400175,000143,000
*최근 분기기준

오늘 대한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 175,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 도이치증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 143,000원을 제시한 바 있다.

<대한투자증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20071115매수(유지)160,000
20070919매수(유지)147,000
20070803매수(유지)147,000
20070204매수(유지)143,000
20061011매수143,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20071115대한투자매수(유지)160,000
20071115메리츠매수166,000
20071115NH매수(유지)166,000
20071115우리매수(유지)175,000

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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