[맞장리포트_GS건설] 대우증권 vs 대신증권..어떤 이유?

목록
전문가들이 제공하는 증권정보 씽크풀

최근에 나온 종목분석리포트를 살펴보면 대우증권과 대신증권이 GS건설에 대해서 서로 다른 의견을 제시하고 있다. 각각 매수(유지)시장수익률(하향)를 제시하고 있는데 각 투자의견에 대한 근거와 향후 전망에 대해 관심을 가져볼 필요가 있다.


대우증권은 "실적에 대한 기대치는 낮춰야 하나 가격 매력은 존재"라며 목표주가를 하향했지만 투자의견만은 매수(유지)로 유지한다고 밝혔다. 반면 대신증권은 "실적보다 불확실성이 문제"라는 분석과 함께 목표주가를 낮춰잡으며, 투자의견을 시장수익률(하향)로 하향했다.


내용을 보면 대우증권은 GS건설(006360)에 대해 "동사의 3분기 실적은 예상치를 하회하는 부진한 실적을 기록했고, 올해 신규수주도 기존 목표치(16.5조원)를 하회할 전망이다. 하지만 영업실적과 신규수주 모멘텀 둔화가 주가에 반영됐다고 판단하기 때문에 지금은 단기적 관점에서 비중을 확대하는 전략이 유효하다고 판단한다"라고 전망했지만, 대신증권은 "이번 3분기 실적으로 인해 해외 플랜트 원가 상승 가능성이 높은 것으로 전망되기 때문에 2011~12년과 마찬가지로 매출 성장에도 불구하고 영업이익은 감소할 가능성이 남아있다"라는 것을 강조했다

[과거에는 매수의견이 대다수, 주가와 상관성도 낮아]

GS건설에 대한 대우증권과 대신증권의 투자의견은 대부분 매수였다. 실제로 주가의 움직임은 각 증권사의 투자의견과 높은 상관성을 나타내지 않았다. 이는 증권사가 투자의견을 제시했을 때, 주가가 반드시 투자의견을 따라서 움직이는 것은 아니라는 것을 의미한다.

이런 가운데 대신증권이 기존의 투자의견을 매수(유지)에서 시장수익률(하향)로 하향하면서 입장의 변화를 보여주었고, 대우증권은 매수(유지)를 유지했다.

※해당증권사에서 기존의 투자의견을 변경하지 않은 경우 투자의견이 표시되지 않습니다.

[실적 전망 반영하는 시장수익률(하향)의견에 관심]
GS건설에 대한 2012 연간 EPS(주당순이익) 추정치를 살펴보면 대우증권과 대신증권 모두 동종목의 EPS를 하향하고 있다.
대우증권은 GS건설의 2012 연간 EPS 전망치를 기존의 7,940원에서 5,052원(-36.37%)으로 내려잡았고, 대신증권도 6,619원에서 6,144원(-7.18%)으로 수정했다. 주가의 움직임이 보통 추정실적의 변화에 큰 영향을 받는다는 점을 감안하면, 실적 감소와 더불어 투자의견(시장수익률(하향))을 하향한 대신증권의 분석의견에 주의를 기울여봐야 하겠다.


[[켄센서스] '매매가능' 제시 목표주가 낮아져]
전체 증권사를 대상으로 보면 동종목에 대한 평균적인 투자의견은 매매가능(TRADING BUY)을 제시하고 있다. 목표주가의 평균 괴리율은 77.07%를 나타내고 있는 가운데 목표주가는 낮아지고 있지만, 투자의견은 뚜렷한 방향성을 제시하지 않고 있다.

[전체 증권사 투자의견 변동현황]
일자 증권사 투자의견(변동) 목표주가(변동) 분석 의견
2012/11/12 HMC 매수 83,000(▼15,000) 지금은 모멘텀을 고민할 시점
2012/11/09 대신 ▼시장수익률(하향) 71,000(▼35,000) 실적보다 불확실성이 문제
2012/11/08 대우 매수(유지) 77,000(▼28,000) 실적에 대한 기대치는 낮춰야 하나 가격 매력은 존재
2012/11/08 하나대투 ▼Neutral(하향) 73,500(▼42,000) 저조한 해외수주 Flow 및 원가관리 miss로 이익예측 신뢰성 확보 시급
2012/11/08 신한금융투자 매수(유지) 86,000(▼10,000) 4분기부터 수익성 및 해외수주모멘텀을 상당부분 회복할 전망
2012/11/08 KTB 매수 76,000(▼34,000) 3Q12 원가율 상승으로 컨센서스 대폭 하회하는 실적 기록
2012/11/08 KB 매수 108,000 2013년도 성장보다 내실을 다지는 한 해가 될 것
2012/11/08 동부 ▼HOLD(하향) 73,000(▼22,000) 확실한 Signal이 나올 때까지 보류
2012/11/08 LIG ▼HOLD(하향) 65,000(▼40,000) 실적개선 시기까지 기다리자
2012/11/08 우리 ▼HOLD(하향) 66,000(▼39,000) 프로젝트 실행원가율 개선이 관건
2012/11/08 NH 매수(유지) 93,000(▼17,000) 3분기 준공 사업지의 추가 비용 투입으로 원가율 상승
2012/11/08 삼성 매수 71,000(▼33,000) 이익가시성의 회복이 우선
2012/11/07 토러스 매수(유지) 93,000(▼10,000) 알제리 소나트랙과 합작에 주목!
2012/11/07 신영 매수A(유지) 105,000(▼25,000) 실적 및 수주 성과에 따라 우려감이 기대감으로 바뀔 시기
2012/10/04 교보 매수(유지) 95,000 3Q 실적 부진 예상, 중기적인 시각 필요
2012/09/26 한화 매수(유지) 104,000 부진을 딛고 2013년 실적 재성장

Untitled Document
[긴급정보!! GS건설에 대한 최선의 가이드라인 >>> EPICS ]
검증된 시스템의 포트폴리오 추천 - EPICS SPECIAL HOTSHOT
주도세력 흐름분석을 통한 단기급등 유망주 분석 - EPICS TODAYS PICK
다각적 분석을 통한 종목별 매수/매도 전략분석 - EPICS QUANT

ⓒ 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지
한국경제 텔레그램 뉴스채널 핵심 경제뉴스 실시간 확인

증권

코스피 2,023.25
종목 검색

인기검색 순위

코스피/코스닥 인기검색순위
코스피 코스닥
SK디스커버... +0.60% 휴온스 -1.28%
SK디앤디 -2.47% 툴젠 -2.21%
SK가스 +0.84% DMS -4.01%
더존비즈온 -1.50% 대원미디어 -1.64%
한국항공우... -2.27% 도이치모터... -3.28%

20분 지연 시세

외국인 순매수

외국인 순매수 코스피
코스피
삼성전자 -2.06%
삼성SDI -0.70%
카카오 -0.71%
셀트리온 +1.40%
LG화학 -2.27%
외국인 순매수 코스닥
코스닥
카페24 +1.71%
메디포스트 +3.83%
에코프로 -0.71%
루트로닉3우... +5.14%
엔지켐생명... +17.11%

20분 지연 시세

기관 순매수

기관 순매수 코스피
코스피
삼성중공업 +3.56%
현대중공업 +2.33%
LG디스플레... +4.85%
삼성전자우 +0.26%
현대모비스 +2.14%
기관 순매수 코스닥
코스닥
와이지엔터... +5.99%
에스엠 +3.74%
메디톡스 +2.86%
파라다이스 +0.27%
원익IPS +0.63%

20분 지연 시세

포토

상단 바로가기