[투데이리포트]CJ CGV, "4분기 국내 상영관..."매수_푸르덴셜

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푸르덴셜증권은 23일 CJ CGV(079160)에 대해 "4분기 국내 상영관 시장 성장세 지속"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

푸르덴셜증권 황성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 푸르덴셜증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

푸르덴셜증권은 CJ CGV(079160)에 대해 "12월 1일부터 12월 21일까지 상영관 관객수 역시 878만명을 기록하여, 전년 동기의 768만명에 비해 약 14.2% 가량 증가한 모습을 보이고 있다. 이러한 관객 증가 추세는 최소한 겨울방학 성수기가 지속되는 2월까지는 꾸준히 유지될 전망"라고 분석했다.

또한 푸르덴셜증권은 "아바타의 흥행이 의미가 있는 것은 객단가가 높은 3D 상영관을 통해 ATP 상승 효과를 가져다 준다는 점에 있다. 3D 스크린의 티켓가격은 기존의 12,000원에서 1,000원 오른 13,000원으로 2D 상영관의 가격보다 높아, ATP 상승효과를 유발하게 된다"라고 밝혔다.

한편 "겨울방학 시즌은 전통적인 상영관 시장의 성수기로 기대작들의 개봉이 연이어 대기중인 점을 감안하면 당분간 영업 호조세는 지속될 것"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  200720082009증감(%)09/4Q

(예상실적)

증감(%)

(전분기대비)

매출액3204.73587.84053+12.97955-24.43
영업이익409.2548612+11.68109-55.82
순이익121.5200.5367+83.0417-91.53
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

푸르덴셜증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년3월 22,000원이 저점으로 제시된 이후 2009년7월 29,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 27,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)TRADING BUY(유지)
목표주가27,62532,00022,500
*최근 분기기준

오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 27,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 22,500원을 제시한 바 있다.

<푸르덴셜증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20091223매수27,000
20091023매수27,000
20090923매수29,000
20090814매수29,000
20090724매수29,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20091223푸르덴셜매수27,000
20091222SK매수(유지)28,100
20091221키움매수(상향)25,000
20091221신영매수(유지)32,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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