[투데이리포트]아모레퍼시픽, "국내는 Mass가,..."매수(유지)_동부

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동부증권은 9일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "국내는 Mass가, 해외는 중국이 성장 견인"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 850,000원을 내놓았다.

동부증권 김태희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

동부증권은 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "Mass는 아리따움의 매장 수 및 점포 당 매출액의 증가로 매년 20% 이상의 고성장세가 예상되며, 07년 순이익 흑자전환에 성공한 중국사업은 내년 방판 라이센스 획득 및 설화수, 헤라 등 프레스티지 제품 진출로 시장지배력이 강화될 것"라고 분석했다.

또한 동부증권은 "Mass는 기존 판매처였던 휴플레이스가 아리따움으로 전환되면서 점포당 매출이 크게 늘고 있으며, 아리따움 매장수도 꾸준히 증가함에 따라(현재 1,020개 이상) 향후 3년간 CAGR 21.8%씩 성장할 전망"라고 밝혔다.

한편 "동사의 3Q09 매출액을 전년동기 비 12.8% 증가한 4,233억원으로 추정한다. 프레스티지는 백화점 채널의 호조로 9.4%의 양호한 성장이, 매스는 전문점, 할인점 채널의 고른 성장세로 23.0%의 우수한 성장이 예상된다"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  200720082009증감(%)09/3Q

(예상실적)

증감(%)

(전분기대비)

매출액13570.115313.417567+14.724233-6.44
영업이익2486.32552.13081+20.72586-25.61
순이익1778.61702.42336+37.22440-26.73
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수매수
목표주가844,769950,000775,000
*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 850,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 950,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 775,000원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20090909매수(유지)850,000
20090309매수(신규)770,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20090909동부매수(유지)850,000
20090901현대매수(유지)882,000
20090831대우매수(REINSTATE)930,000
20090826키움매수(유지)880,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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