[투데이리포트]대우조선해양, "실적은 하반기 이후..."매수_KTB

목록

KTB증권은 18일 대우조선해양(042660)에 대해 "실적은 하반기 이후 개선 예상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

KTB증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB증권은 대우조선해양(042660)에 대해 "동사 수익성은 QoQ로 개선되겠으나 실적은 기존 기대보다는 낮을 것으로 예상된다. 현재 해양매출 감소대비 상선매출 증가 속도가 더뎌 매출액은 2016년까지 감소될 것으로 예상되기 때문이다. 또한, 최근 Product mix 급변에 따른 야드 레이아웃 변경 과정에서 영업 효율성 하락, 비용 증가 가능성에 대해서도 주의할 필요가 있다"라고 분석했다.

또한 KTB증권은 "이번 분기 특징은 해양부문 원가율 상승. 1Q 95.4%로 YoY, QoQ 각각 0.4%p, 5.3%p 상승했는데, 이는 해양 플랜트 1Q 재료비 투입이 집중됐기 때문(매출액대비 비중 57%). 재료비 비중이 4Q14에는 47%로 낮았으며, 4Q14-1Q15 평균으로 보면 연평균 수치와 비슷한 점 고려시 비용 투입 시기에 따른 수익성 변동으로 이해될 수 있다"라고 밝혔다.

한편 "경쟁사대비 높은 매출액 대비 수주잔고 비율(매출인식 기준, 조선 2.1배, 해양 1.6배)을 기반으로 하반기 이후 수익성 개선이 예상되며(1H15 OPM 0.4% → 2H15 2.9%), 드릴쉽 인도(연간 10척 중 하반기 8척)로 현금흐름도 개선이 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년5월 42,000원까지 높아졌다가 2014년12월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 23,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD(유지)
목표주가24,94432,00019,150
*최근 분기기준

오늘 KTB증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 19,150원을 제시한 바 있다.

<KTB증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20150518매수23,000
20141215매수25,000
20140818매수38,000
20140627매수38,000
20140616매수38,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20150518KTB매수23,000
20150518대신매수(유지)24,000
20150518유안타매수(유지)22,000
20150508대우매수(유지)24,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

Untitled Document
[시장흐름을 따르는 냉정한 대우조선해양 대응전략 >>> EPICS ]
검증된 시스템의 포트폴리오 추천 - EPICS SPECIAL HOTSHOT
주도세력 흐름분석을 통한 단기급등 유망주 분석 - EPICS TODAYS PICK
다각적 분석을 통한 종목별 매수/매도 전략분석 - EPICS QUANT

ⓒ 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지
2020 상반기 스타워즈 실전 투자대회 - 5.18(월) ~ 8.7(금)
한국경제 텔레그램 뉴스채널 핵심 경제뉴스 실시간 확인

증권

코스피 2,023.25
종목 검색

인기검색 순위

코스피/코스닥 인기검색순위
코스피 코스닥
SK디스커버... +0.60% 휴온스 -1.28%
SK디앤디 -2.47% 툴젠 -2.21%
SK가스 +0.84% DMS -4.01%
더존비즈온 -1.50% 대원미디어 -1.64%
한국항공우... -2.27% 도이치모터... -3.28%

20분 지연 시세

외국인 순매수

외국인 순매수 코스피
코스피
삼성전자 -2.06%
삼성SDI -0.70%
카카오 -0.71%
셀트리온 +1.40%
LG화학 -2.27%
외국인 순매수 코스닥
코스닥
카페24 +1.71%
메디포스트 +3.83%
에코프로 -0.71%
루트로닉3우... +5.14%
엔지켐생명... +17.11%

20분 지연 시세

기관 순매수

기관 순매수 코스피
코스피
삼성중공업 +3.56%
현대중공업 +2.33%
LG디스플레... +4.85%
삼성전자우 +0.26%
현대모비스 +2.14%
기관 순매수 코스닥
코스닥
와이지엔터... +5.99%
에스엠 +3.74%
메디톡스 +2.86%
파라다이스 +0.27%
원익IPS +0.63%

20분 지연 시세

포토

상단 바로가기