[투데이리포트]다음, "오버추어 독립효과는..."MARKETPERFORM_이트레이드

목록

이트레이드증권은 15일 다음(035720)에 대해 "오버추어 독립효과는 한시적. 궁극적 성장엔진 발굴 필요"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 98,000원을 내놓았다.

이트레이드증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 이트레이드증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 4.9%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이트레이드증권은 다음(035720)에 대해 "오버추어 독립효과는 13년의 경우 매출 증가효과만 뚜렷할 뿐 OP 증가 효과는 제한적일 것으로 전망된다. 기존 2단 자체 CPC의 Reseller RS 비용은 절감되나(총액매출 기준 30%였으나 독립 후 1단으로 올라가면 15%로 하락. 연간 60억 내외 절감), 독립 후 기존 오버추어가 부담하던 Reseller RS 수수료(총액매출의 15%)를 동사가 부담해야 하고, 13년 프로모션비 60억 내외(상반기 집중), 30여명 인원충원에 따른 인건비 증가액 15억(상반기 집중) 등 초기 투자비용이 발생하고, 네트웍광고의 경우 수익성이 낮기 때문"라고 분석했다.

또한 이트레이드증권은 "오버추어 독립 효과는 시스템 변경에 따른 한시적 효과에 불과하다. 이보다는 모바일사업 등 신성장사업의 성공이 필요하나 마이피플, 다음모바게 등 동사 주요 모바일사업의 성과는 아직은 미미한 상황"라고 밝혔다.

한편 "13년은 오버추어 독립효과로 반짝 성장이 예상되나, 신성장사업의 육성 없이는 14년 이후 성장 둔화는 불가피하다고 판단된다. 마이피플, 다음모바게의 Developing 가능성이 핵심포인트"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이트레이드증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2012년2월 170,000원까지 높아졌다가 2012년11월 98,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 98,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수HOLD(하향)
목표주가124,409150,00098,000
*최근 분기기준

오늘 이트레이드증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 98,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동양증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

<이트레이드증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20130215MARKETPERFORM98,000
20130103MARKETPERFORM98,000
20121112MARKETPERFORM98,000
20120924BUY(MAINTAIN)140,000
20120813매수140,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20130215이트레이드MARKETPERFORM98,000
20130215LIG매수(유지)120,000
20130215동부매수(유지)130,000
20130215HMC매수133,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 36개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

Untitled Document
[다음에 대한 투자판단 EPICS가 알려드립니다 >>> EPICS ]
검증된 시스템의 포트폴리오 추천 - EPICS SPECIAL HOTSHOT
주도세력 흐름분석을 통한 단기급등 유망주 분석 - EPICS TODAYS PICK
다각적 분석을 통한 종목별 매수/매도 전략분석 - EPICS QUANT

ⓒ 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지
2020 상반기 스타워즈 실전 투자대회 - 5.18(월) ~ 8.7(금)
한국경제 텔레그램 뉴스채널 핵심 경제뉴스 실시간 확인

증권

코스피 2,023.25
종목 검색

인기검색 순위

코스피/코스닥 인기검색순위
코스피 코스닥
SK디스커버... +0.60% 휴온스 -1.28%
SK디앤디 -2.47% 툴젠 -2.21%
SK가스 +0.84% DMS -4.01%
더존비즈온 -1.50% 대원미디어 -1.64%
한국항공우... -2.27% 도이치모터... -3.28%

20분 지연 시세

외국인 순매수

외국인 순매수 코스피
코스피
삼성전자 -2.06%
삼성SDI -0.70%
카카오 -0.71%
셀트리온 +1.40%
LG화학 -2.27%
외국인 순매수 코스닥
코스닥
카페24 +1.71%
메디포스트 +3.83%
에코프로 -0.71%
루트로닉3우... +5.14%
엔지켐생명... +17.11%

20분 지연 시세

기관 순매수

기관 순매수 코스피
코스피
삼성중공업 +3.56%
현대중공업 +2.33%
LG디스플레... +4.85%
삼성전자우 +0.26%
현대모비스 +2.14%
기관 순매수 코스닥
코스닥
와이지엔터... +5.99%
에스엠 +3.74%
메디톡스 +2.86%
파라다이스 +0.27%
원익IPS +0.63%

20분 지연 시세

포토

상단 바로가기