[투데이리포트]삼성카드, "성장은 OK!, R..."BUY(M)_동양

목록

동양증권은 25일 삼성카드(029780)에 대해 "성장은 OK!, ROE 개선 노력 필요"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

동양증권 성병수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 동양증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

동양증권은 삼성카드(029780)에 대해 "2012년에도 두 자리수의 고성장이 가능해 보이며 이러한 성장이 부실로 이어지지 않는다면 마진 하락과 마케팅비용 부담보다는 자산 증가에 따른 수익 증가가 더 클 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 동양증권은 "M/S 확대 전략이 지속되는 2012년에는 영업이익 증가율이 더디겠지만 2013년 이후에는 영업이익이 빠른 속도로 증가할 전망이다. 카드시장의 마케팅 전쟁은 지속되겠지만 삼성카드는 계열사와의 공동마케팅, 공격적인 회원유치로 M/S 확대가 가능할 것으로 예상되며 장기적인 수익기반 확대가 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "신용판매 부문의 고성장 재원으로 활용되는 것은 당연하겠지만 M&A 를 통한 레버리지 확대가 이루어진다면 동사의 디스카운트 요인인 ROE 개선을 기대할 수 있을 것이다. 당장 M&A 성과를 기대하기 어렵더라도 차입금 상환을 통한 이익 증가가 나타난다면 동사의 주가에는 긍정적인 효과를 기대할 수 있을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

동양증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2011년6월 70,000원까지 높아졌다가 2011년10월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 50,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견트레이딩매수매수HOLD
목표주가47,78957,50036,000
*최근 분기기준

오늘 동양증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 57,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

<동양증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20120125BUY(M)50,000
20111024BUY(M)60,000
20110628BUY(I)70,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20120125동양BUY(M)50,000
20120125대신매수(유지)57,000
20120125현대MARKETPERFORM(유지)43,000
20120116토러스HOLD(유지)37,600

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 36개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

Untitled Document
[수익률을 지켜내기 위한 최후의 방패 EPICS 가 삼성카드 보유전략을 짚어드립니다 >>> EPICS ]
검증된 시스템의 포트폴리오 추천 - EPICS SPECIAL HOTSHOT
주도세력 흐름분석을 통한 단기급등 유망주 분석 - EPICS TODAYS PICK
다각적 분석을 통한 종목별 매수/매도 전략분석 - EPICS QUANT

ⓒ 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지
2020 상반기 스타워즈 실전 투자대회 - 5.18(월) ~ 8.7(금)
한국경제 텔레그램 뉴스채널 핵심 경제뉴스 실시간 확인

증권

코스피 2,023.25
종목 검색

인기검색 순위

코스피/코스닥 인기검색순위
코스피 코스닥
SK디스커버... +0.60% 휴온스 -1.28%
SK디앤디 -2.47% 툴젠 -2.21%
SK가스 +0.84% DMS -4.01%
더존비즈온 -1.50% 대원미디어 -1.64%
한국항공우... -2.27% 도이치모터... -3.28%

20분 지연 시세

외국인 순매수

외국인 순매수 코스피
코스피
삼성전자 -2.06%
삼성SDI -0.70%
카카오 -0.71%
셀트리온 +1.40%
LG화학 -2.27%
외국인 순매수 코스닥
코스닥
카페24 +1.71%
메디포스트 +3.83%
에코프로 -0.71%
루트로닉3우... +5.14%
엔지켐생명... +17.11%

20분 지연 시세

기관 순매수

기관 순매수 코스피
코스피
삼성중공업 +3.56%
현대중공업 +2.33%
LG디스플레... +4.85%
삼성전자우 +0.26%
현대모비스 +2.14%
기관 순매수 코스닥
코스닥
와이지엔터... +5.99%
에스엠 +3.74%
메디톡스 +2.86%
파라다이스 +0.27%
원익IPS +0.63%

20분 지연 시세

포토

상단 바로가기