[투데이리포트]삼성물산, "이익률 개선과 해외..."매수(유지)_대우

목록

대우증권은 20일 삼성물산(000830)에 대해 "이익률 개선과 해외수주 증가로 변화를 증명하고 있다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 90,000원으로 내놓았다.

대우증권 송흥익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 90,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대우증권은 삼성물산(000830)에 대해 "동사는 3분기말 기준 44.8억불의 해외 수주를 달성한 것으로 추정되며, 올해는 해외 신규수주 목표치 60억불을 상회하는 양호한 수주 실적을 달성할 수 있을 전망이다. 동사는 2분기부터 건설부문 이익률이 본격적으로 개선되기 시작했으며 3~4분기에는 해외수주 증가를 통해서 장기 성장을 위한 변화된 모습을 증명해 나가고 있다"라고 분석했다.

또한 대우증권은 "3분기에는 홈플러스테스코(장부가액 1,310억원, 취득가액 335억원) 매각차익 975억원이 영입이익에 반영되면서 일시적으로 영업이익이 증가했고, 일회성 이익을 제거한 3분기 조정영업이익(매출총이익-판매관리비)은 1,205억원(영업이익률 2.4%)으로 예상되기 때문에 소폭이지만 영업이익률 개선 추세는 지속될 전망"라고 밝혔다.

한편 "동사의 4분기 매출액은 5조 3,239억원(QoQ +5.2%), 조정영업이익은 1,382억원(QoQ +14.7%)일 전망이며, 연간 매출액은 20조 2,663억원(YoY -11.3%), 영업이익 6,355억원(YoY -25.8%)일 전망이다. 내년에는 해외 수주 증가를 기반으로 매출액 22조 3,343억원(YoY +10.2%), 영업이익 6,824억원(YoY +7.7%)으로 성장할 것"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  200920102011증감(%)11/3Q

(예상실적)

증감(%)

(전분기대비)

매출액108759.3130440.8202660+55.3750600-2.44
영업이익2805.130386360+109.352180+92.92
순이익3075.44686.64750+1.351330+86.27
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2010년9월 74,000원이 저점으로 제시된 이후 2011년7월 110,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 90,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수STRONG BUY[유지]매수(유지)
목표주가97,929110,00086,000
*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 우리증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 86,000원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20111020매수(유지)90,000
20110915매수90,000
20110725매수(유지)110,000
20110711매수(유지)110,000
20110530매수(유지)98,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20111020대우매수(유지)90,000
20111017현대STRONG BUY110,000
20111014유진BUY(유지)97,000
20111006우리매수86,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 36개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


ⓒ 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지
2020 상반기 스타워즈 실전 투자대회 - 5.18(월) ~ 8.7(금)
한국경제 텔레그램 뉴스채널 핵심 경제뉴스 실시간 확인

증권

코스피 2,023.25
종목 검색

인기검색 순위

코스피/코스닥 인기검색순위
코스피 코스닥
SK디스커버... +0.60% 휴온스 -1.28%
SK디앤디 -2.47% 툴젠 -2.21%
SK가스 +0.84% DMS -4.01%
더존비즈온 -1.50% 대원미디어 -1.64%
한국항공우... -2.27% 도이치모터... -3.28%

20분 지연 시세

외국인 순매수

외국인 순매수 코스피
코스피
삼성전자 -2.06%
삼성SDI -0.70%
카카오 -0.71%
셀트리온 +1.40%
LG화학 -2.27%
외국인 순매수 코스닥
코스닥
카페24 +1.71%
메디포스트 +3.83%
에코프로 -0.71%
루트로닉3우... +5.14%
엔지켐생명... +17.11%

20분 지연 시세

기관 순매수

기관 순매수 코스피
코스피
삼성중공업 +3.56%
현대중공업 +2.33%
LG디스플레... +4.85%
삼성전자우 +0.26%
현대모비스 +2.14%
기관 순매수 코스닥
코스닥
와이지엔터... +5.99%
에스엠 +3.74%
메디톡스 +2.86%
파라다이스 +0.27%
원익IPS +0.63%

20분 지연 시세

포토

상단 바로가기