[투데이리포트]동아제약, "2011년은 R&D..."매수(유지)_IBK

목록

IBK증권은 17일 동아제약(000640)에 대해 "2011년은 R&D 수확의 시기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 168,000원을 내놓았다.

IBK증권 김신희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK증권은 동아제약(000640)에 대해 "슈퍼항생제 과제의 미국 임상 3상은 올해 3분기 경 완료될 것으로 기대된다. 자이데나는 미국 내 임상 3상을 완료하고 미국 FDA에 시판허가를 신청할 것으로 예상되며, 위장 운동 촉진제는 올해 4분기 경 국내 출시 예정인데, 이는 기존 제품인 스티렌의 Life cycle 연장 효과를 누릴 것"라고 분석했다.

또한 IBK증권은 "동사의 2011년 매출액은 9,156억원(YoY +8.2%), 영업이익은 1,229억원(YoY +22.2%), 영업이익률은 13.4%를 기록할 전망인데 이는 GSK와의 제휴를 통해 확보된 오리지날 의약품과 브랜드 제네릭 출시가 어우러져 포트폴리오가 보강될 예정이며, 자이데나의 브라질 수출이 시작될 것으로 예상되기 때문"라고 밝혔다.

한편 "2011년에는 리베이트 쌍벌죄 법안의 시행으로 인해 업계 1위 대형 제약사로서의 면모가 기대되며, R&D파이프라인의 진도도 한층 업그레이드 될 것이므로 현재 주가 수준은 매력적인 밸류에이션 구간이라고 판단된다"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  200820092010증감(%)10/4Q

(예상실적)

증감(%)

(전분기대비)

매출액7023.28010.68460+5.612120-0.05
영업이익817.1919.31010+9.87190-35.59
순이익433.8632.6730+15.4130+15.86
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

IBK증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2010년5월 140,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 168,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 무난하게 이어졌던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수BUY(유지)BUY(유지)
목표주가162,600190,000140,000
*최근 분기기준

오늘 IBK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 168,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

<IBK증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20110117매수(유지)168,000
20101109매수(유지)168,000
20100916매수(유지)168,000
20100913매수(유지)150,000
20100728매수(유지)150,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20110117IBK매수(유지)168,000
20110114대신매수(유지)140,000
20110113하나대투BUY180,000
20110112HMCBUY(유지)165,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 36개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


ⓒ 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지
한국경제 텔레그램 뉴스채널 핵심 경제뉴스 실시간 확인

증권

코스피 2,023.25
종목 검색

인기검색 순위

코스피/코스닥 인기검색순위
코스피 코스닥
SK디스커버... +0.60% 휴온스 -1.28%
SK디앤디 -2.47% 툴젠 -2.21%
SK가스 +0.84% DMS -4.01%
더존비즈온 -1.50% 대원미디어 -1.64%
한국항공우... -2.27% 도이치모터... -3.28%

20분 지연 시세

외국인 순매수

외국인 순매수 코스피
코스피
삼성전자 -2.06%
삼성SDI -0.70%
카카오 -0.71%
셀트리온 +1.40%
LG화학 -2.27%
외국인 순매수 코스닥
코스닥
카페24 +1.71%
메디포스트 +3.83%
에코프로 -0.71%
루트로닉3우... +5.14%
엔지켐생명... +17.11%

20분 지연 시세

기관 순매수

기관 순매수 코스피
코스피
삼성중공업 +3.56%
현대중공업 +2.33%
LG디스플레... +4.85%
삼성전자우 +0.26%
현대모비스 +2.14%
기관 순매수 코스닥
코스닥
와이지엔터... +5.99%
에스엠 +3.74%
메디톡스 +2.86%
파라다이스 +0.27%
원익IPS +0.63%

20분 지연 시세

포토

상단 바로가기