[투데이리포트]하이트맥주, "실적 개선은 이제 ..."매수(유지)_대신

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대신증권은 6일 하이트맥주(103150)에 대해 "실적 개선은 이제 시작"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

대신증권 송우연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권은 하이트맥주(103150)에 대해 "동사의 2분기 매출은 2,812억원(+2.9% yoy), 영업이익은 567억원(-3.0% yoy)를 시현할 전망이며, 2분기 투입 맥아가격은 전년동기대비 17.1%($537/ton→$445/ton) 하락해 매출총이익률이 약 2.2%p(yoy) 개선된 54.9%로 전망된다"라고 분석했다.

또한 대신증권은 "3분기 마케팅비용이 전년동기 대비 약 83억원(+22.7% yoy) 증가한다는 공격적인 비용집행을 가정해도 원가부문에서 61억원 절감효과가 있어 영업이익은 전년동기대비 4.7% 증가하면서 턴어라운드되는 모습을 보일 전망"라고 밝혔다.

한편 "하반기로 갈수록 맥아가격 하락, 신제품 효과, 2011년 진로와의 통합영업이란 호재들이 부각될 것"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  200820092010증감(%)10/2Q

(예상실적)

증감(%)

(전분기대비)

매출액5373.810175.310200+0.242810+32.57
영업이익1005.61825.21660-9.05570+126.01
순이익528.5992.3850-14.34330+342.36
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견트레이딩매수매수HOLD
목표주가179,909220,000150,000
*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20100706매수(유지)190,000
20100518매수(유지)190,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20100706대신매수(유지)190,000
20100630KTBHOLD160,000
20100614IBK매수200,000
20100607대우매수(유지)220,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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