증권

3Q19 Review : 컨센서스 부합, 본업 이익 개선

롯데의
스마트 서포터

3Q 부합, 내년 2차전지 소재 성장성 본격화

SUPER M에 대한 기대감

본업에 주력, 비중확대 시점

종합부동산서비스 업체로 제2막을 열다

3분기 실적 Preview
아무나가 아닌 GS리테일만의 경쟁력 장착

3분기 실적 기대치 상회할 듯
실적 개선 방향 명확

하이트진로(000080)주류전쟁 : 반격의 서막

3분기 실적 컨센서스 부합 예상
결국 시간이 해결해줄 문제였다

3분기 실적은 2분기보다는 개선되긴 했지만 개선폭은 당사 예상보다 부진했습니
다. 국내 Cell 업체들의 부진으로 음극재/양극재 매출 성장이 기대에 미치지 못했
고 기존 사업은 내화물/로재정비 수익성이 부진했으며 자회사 피엠씨텍도 수익성
악화가 지속되었습니다. 올해 및 내년 실적에 대한 기대치는 낮추지만 3월이후 지
속된 주가하락에 따른 valuation 부담완화와 올해말 ~ 내년초 음극재/양극재 증
설로 내년부터 시작될 중장기 성장성을 감안시 4분기는 매수기회로 판단합니다.

동화기업의 3분기 실적은 매출액 1,869억원, 영업이익 143억원을 기록하며, 당사
추정치 및 시장 컨센서스를 하회했습니다. 이는 최근 분양가 상한제 시행 등 건설
업종 불확실성을 반영한 동사 제품 믹스 악화에 기인하며, 파낙스이텍의 주요 고객
사 매출 부진에도 영향을 받은 것으로 보입니다. 그러나 베트남 VRG Dongwha의
영업이익률은 20%에 육박하는 것으로 추정되며, 향후 베트남 신공장 및 전지 사업
의 성장과 함께 동사의 실적도 가파르게 성장할 것으로 기대됩니다

분기 실적보다는 성장이 투자 기준

이마트(139480)체질 개선 진행 중

놀라운 성수기 효과

당분간 실적 악화 지속

3분기 실적 Preview
기다린 보람은 4분기부터 본격화 될 전망

성장과 손익관리의 균형이 필요한 시점

3분기 실적, 2분기와 유사한 모습 전망

업황은 어렵지만, 배당은 긍정적

여전히 가장 편안한 선택

편안하게 확인한 실적

3분기 부합 전망. 고정비 상승 구간

배터리 소재 업체로의 기업가치 전환 과도기

지금이 바닥이 아닐까?