17,900 600 +3.47%

전일종가
17,300
시가
17,300
고가
18,200
저가
17,300
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당일최저
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현위치

컨센서스/투자의견

투자의견평균
3.00

증시속보

투자의견 종합 : 무학

자세한 정보는 한경컨센서스
투자의견평균
3.00
최고목표가
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증권사리포트
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총 리포트
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'투자의견' 및 '목표가'는 최근 1년내의 리포트를 기준으로 산출합니다.

종목리서치

리서치 센터 시황리서치 글목록
제목 투자의견 목표가 의견일종가 증권사 작성자 원문 작성일
2Q17 별도 영업이익 77억원(-48.3% YoY) 기
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2Q17 별도 영업이익 77억원(-48.3% YoY) 기록, 당사 추정치 하회

매수 28,000 21,500 신한금융 오경석 PDF 2017/08/16
4Q16 별도 영업이익 133억원(-31.5% YoY)
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4Q16 별도 영업이익 133억원(-31.5% YoY) 기록 추정, 예상치 하회2017년 별도 영업이익은 551억원(+6.0% YoY) 전망투자의견 ‘매수’, 목표주가 31,000원 유지

매수 31,000 22,800 신한금융 오경석 PDF 2017/02/17

4Q16 별도 영업이익은 165억원(-14.8%
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- 4Q16 별도 영업이익은 165억원(-14.8% YoY) 전망
- 업황 회복이 필요하다
- 투자의견 ‘매수’, 목표주가 31,000원 유지

매수 31,000 23,550 신한금융 오경석 PDF 2016/11/21
하절기 폭염 및 과일소주 시장 감소의 영향
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하절기 폭염 및 과일소주 시장 감소의 영향으로 3Q16 실적은 매출/영업이익 모두 감소할 전망이다.
지난해 말 이후 ELS 손실 우려/음식료 업종의 전반적인 약세로 무학의 주가도 약세를 보였다.
하지만 낙인구간에 진입한 ELS 상품이 없고 최근 주가하락으로 밸류에이션도 부담없는 수준으로 하락해 현 주가 수준은 매수타이밍이라 판단된다.
수도권 시장 진출 또한 느리지만 꾸준히 진행하고 있어 장기 성장 모멘텀이 될 전망이다.

매수 40,000 25,250 SK증권 김승 PDF 2016/10/14
수도권 향후 M/S 추이, 판촉비 추이, 향후
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수도권 향후 M/S 추이, 판촉비 추이, 향후 제품전략, 충주 신공장 증설관련 일정 등을 체크하면서 점검해나갈 기업임.

BUY 47,000 24,750 이베스트증권 송치호 PDF 2016/09/05
투자의견 ‘매수’를 유지한다.
목표주
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투자의견 ‘매수’를 유지한다.
목표주가는 34,000원에서 31,000원으로 하향한다.
2016년 BPS(주당순자산가치) 16,316원에 1.9배(지난 3년 평균 10% 할인)의 Target Multiple을 적용했다.
수도권 판매 증가를 위한 비용 증가 불확실성을 일부 감안했다.
시장만 회복되면 실적 개선은 가속화될 가능성이 높다.
힘든 여름은 지나갔다.
조금만 더 기다려보자.

매수 31,000 24,750 신한금융 오경석 PDF 2016/09/05
무학의 2Q16 연결 실적은 다소 부진할 전망
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무학의 2Q16 연결 실적은 다소 부진할 전망이다.
내수소주 매출은 소폭 성장하지만 과일소주 매출 감소로 성장율은 낮은 수준일 것이며, 수도권 판촉비 증가로 영업이익도 감익이 예상된다.
하지만 수도권에서 주력인 레귤러 소주 매출이 증가하고 있어 지금은 수도권 진출을 위한 진통기라고 생각된다.
판촉비 증가 및 목표주가와의 괴리도를 감안해 목표주가를 하향하지만, 주가가 크게 하락한 지금은 저가매수 타이밍이라 판단된다.

매수 40,000 24,550 SK증권 김승 PDF 2016/07/19
투자의견 매수 유지 목표주가는 34,000원으
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투자의견 매수 유지 목표주가는 34,000원으로 하향

매수 34,000 25,850 신한금융 홍세종 PDF 2016/06/21
투자의견 Buy를 유지합니다.
목표주가
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투자의견 Buy를 유지합니다.
목표주가는 낮아진 음식료섹터에 대한 기대치를 반영하여4.7만원으로 하향합니다.
목표주가 4.7만원은 16년 추정 BPS에 12년 이후 동사의PBR 중상단인 2.9배를 적용한 수치입니다.
그동안 주가 조정이 진행되었지만, 현 주가레벨에서는 여전히 기대요인과 우려요인이 공존하고 있다고 판단합니다.

BUY 47,000 29,700 이베스트증권 송치호 PDF 2016/06/03
투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 43,00
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투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 43,000원으로 상향

매수 43,000 36,050 신한금융 홍세종 PDF 2016/03/31
투자의견 Buy 유지, 목표주가 41,000 원으
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투자의견 Buy 유지, 목표주가 41,000 원으로 하향탄탄한 기초체력에 더해지는 신제품 기대감생각보다 크지 않은 ELS 리스크와 다시금 생겨난 밸류에이션 매력

BUY 41,000 34,600 교보증권 김갑호 PDF 2016/03/03
투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 39,00
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투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 39,000원으로 하향

매수 39,000 28,300 신한금융 홍세종 PDF 2016/02/17
4Q15, 소주매출 큰 폭 증가악재는 있었으나
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4Q15, 소주매출 큰 폭 증가악재는 있었으나 펀더멘털은 여전히 견조

매수 65,000 28,300 SK증권 김승 PDF 2016/02/17
투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 53,00
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투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 53,000원으로 하향

매수 53,000 36,300 신한금융 홍세종 PDF 2016/01/06
컬러시리즈 판매 증가에 힘입어 3 분기 실
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컬러시리즈 판매 증가에 힘입어 3 분기 실적이 호조세를 보였다.
분기 소주판매량은 약1.4 억병으로 전년 동기대비 약 24.3% 성장했다.
컬러시리즈 유행으로 수도권에서 좋은데이의 인지도도 크게 높아졌다.
무학이 강세인 저도주 트렌드가 지속되고 있다는 점도 수도권 진출에 긍정적이다.
최근 주가하락으로 밸류에이션 부담도 완화되었다고 판단된다.
무학에 대한 투자의견 매수, 목표주가 65,000 원을 유지한다.

매수 65,000 42,300 SK증권 김승 PDF 2015/11/23
2016년 동사의 수도권 매출 확대 전략에 당
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2016년 동사의 수도권 매출 확대 전략에 당사는 하기의 이유를 근거로 여전히 긍정적인 뷰를 가지고 있음. 1)좋은데이 레귤러 소주의 수도권 판매량은 이미 전년대비 큰 폭으로 증가하고 있으며(전년 40~50만병/월, 금년 70~80만병/월 추정), 2)수도권 북부 지역을 커버할 일산 물류센터가 11월 본격 가동되기 시작하였으며, 3)전년 말 대비 약 3배 증가한 수도권 영업조직원들의 영업활동이 하반기를 기점으로 본격화되기 시작하였으며, 4)컬러시리즈 판매를 통해 이미 영업조직원들이 수도권 주류 도매상들과 거래를 해 본 경험을 가지고 있으며, 5)여유가 넘치는 Capa를 통한 다양한 신제품을 시도해 볼 수 있는 강점 또한 가지고 있음.

BUY 71,000 43,450 교보증권 서영화 PDF 2015/11/17
무학은 수도권 진출 및 성장하는 저도기호
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무학은 수도권 진출 및 성장하는 저도기호주 시장을 통한 전국단위 플레이어 도약이주가의 가장 큰 Key 변수임.
이는 소주의 저도주화로 인한 수요 성장 기대감이 어느정도 주가에 반영된 상황에서 추가적인 성장의 포인트를 좌우할 수 있는 영역이기때문임.
소주칵테일시장이 기대보다 인기가 빠르게 약해진 점은 아쉬우나, 향후 저도기호주시장이 지속적으로 성장하고, 소비자들의 니즈가 다변화되어 신제품에 대한 수용성이 높아지는 부분은 신제품을 통해서 소비자 인지도를 올리고, 매출을 성장시키려는동사에게는 긍정적인 요인임.
소주 칵테일시장 초기 성장시 보여준 빠른 기동력과 더불어서, 향후 추가적인 신제품이 성공할 시에는 이를 메가브랜드화 시키려는노력이 병행될 시에 보다 기업가치상승에 중요한 전환포인트가 될 수 있을 것임

BUY 70,000 48,050 이베스트증권 송치호 PDF 2015/11/02
무학에 대한 투자의견 Buy 와 목표주가 71,
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무학에 대한 투자의견 Buy 와 목표주가 71,000 원을 유지함.
3 분기 리퀴르 소주열풍 축소에 따른 동사 좋은데이 컬러시리즈 판매 축소 우려로 동사의 주가는 3분기 고점 대비
-38.4% 하락함.
동사의 리퀴르 소주는 실제 7 월 판매량 Peak 를찍은 것으로 추정됨.

BUY 71,000 50,300 교보증권 서영화 PDF 2015/10/22
목표주가를 기존 76,000원에서 64,000원으
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목표주가를 기존 76,000원에서 64,000원으로 하향한다.
목표주가는 2016년 EPS(주당순이익) 2,443원에 26배(음식료 업종 평균에서 15% 할증)의 Multiple을 적용했다.
과즙소주 효과와 수도권에서의 점유율 증가 가능성을 감안했다.
2016년 예상 PER(주가수익비율)은 20.5배로 밸류에이선 부담은 많이 완화됐다.
컬러시리즈 덕분에 수도권 공략은여느 때보다 용이해졌다.
매수 관점을 유지한다.

매수 64,000 50,000 신한금융 홍세종 PDF 2015/09/18
투자의견 ‘매수’, 목표주가 76,000원을
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투자의견 ‘매수’, 목표주가 76,000원을 유지한다.
목표주가는 2016년 EPS(주당순이익) 2,443원에 31배의 Multiple을 적용했다.
국내 2개 주류 경쟁사의2015년 예상 PER(주가수익비율) 평균이다.
높은 이익률과 칵테일 소주의 고성장을 감안하면 높은 Multiple 부여는 정당하다고 판단된다.
매출 성장률은 매분기 가속화 되고 있다.
매수 관점을 유지한다.

매수 76,000 50,000 신한금융 홍세종 PDF 2015/08/19
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