179,000 500 +0.28%

전일종가
178,500
시가
177,000
고가
181,000
저가
175,500
거래량(천주)
286,343
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현위치

컨센서스/투자의견

투자의견평균
3.25

증시속보

투자의견 종합 : 현대중공업

자세한 정보는 한경컨센서스
투자의견평균
3.25
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240,000원
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증권사리포트
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'투자의견' 및 '목표가'는 최근 1년내의 리포트를 기준으로 산출합니다.

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제목 투자의견 목표가 의견일종가 증권사 작성자 원문 작성일

육/해상 플랜트 부문에서 다양한 경험
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- 육/해상 플랜트 부문에서 다양한 경험과 노하우로 세계적으로 높은 경쟁력 확보
- 자회사 삼호중공업과 현대미포조선을 고려하면 이상의 투자가치가 있다고 판단
- 경쟁우위에 따른 수혜 예상되어 투자의견 매수 및 목표주가 220,000원 유지

매수 220,000 179,000 미래에셋대우 성기종 PDF 2017/05/26
현대중공업 존속법인이 분할을 통해 가장
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현대중공업 존속법인이 분할을 통해 가장 먼저 개선되는 점은 차입금 축소를 통한 부채비율 개선 등 재무구조 건전성 확보이다.
분할 개시된 17년 4월 1일 기준 재무제표상의 부채비율은 172.4%로 감소세가 이어지고 있다.

BUY 170,000 175,500 동부증권 김홍균 PDF 2017/05/11
조선/해양/엔진 3대 사업부가 명실상부 글
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조선/해양/엔진 3대 사업부가 명실상부 글로벌 no.1. 선제적 구조조정으로 업종내 최고수준의 재무구조 확보하면서 시장지위 더욱 강화. 업황회복시 국내외 업종내에서 최고의 수혜주

BUY 170,000 180,500 유안타증권 이재원 PDF 2017/05/10
목표주가 200,000원, 투자의견 ‘매수’를
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목표주가 200,000원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다.
목표주가는 분할 이후 현대중공업 존속법인의 BPS 200,595에 Target PBR 1.0배(2003~05년 발주 회복기 30% 할증)를 적용했다.
조선 업황 침체기 이후 회복기에 진입함에 따라글로벌 1등 조선사의 수혜가 예상되어 20%를 추가로 할증했다

매수 200,000 180,500 신한금융 황어연 PDF 2017/05/10
여전히 업황은 절반의 회복. 하지만 경쟁사
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여전히 업황은 절반의 회복. 하지만 경쟁사 대비로는 현대중공업(분할 후 존속법인)의 프리미엄 부과 유인이 충분.

BUY 178,000 180,500 삼성증권 한영수 PDF 2017/05/10
현대중공업 투자의견 BUY, 목표주가 175,0
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현대중공업 투자의견 BUY, 목표주가 175,000원으로 커버리지를 재개한다.
현대중공업은 단순히 조선, 해양플랜트뿐 아니라, 육상플랜트 사업도 영위 중이기 때문에, 목표주가 산정에 사용된 주가배수는 이를 조합할 필요가 있다.
현대중공업 실적추정치(BPS 218,276원)에 당사는 PBR 0.8배를 적용했다.
조선업종에서 거래중인 대형업체인 삼성중공업(PBR 0.68배, 시가총액 4조 2,705억원, 자본 6조 2,643억원)과의 1대1 비교는 적절치 못하다.
드릴십 등 해양플랜트 관련 노출도가 전혀 다르기 때문이다.
오히려, 건설업종의 해외 플랜트와의 직접비교를 통해 목표주가를 산출하는 것이 타당하다 판단된다.

BUY 175,000 165,000 유진증권 이상우 PDF 2017/05/08
-10일 현대중공업(존속, KS009540), 현대로
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-10일 현대중공업(존속, KS009540), 현대로보틱스(신설/지주, KS267250), 현대일렉트릭앤에너지시스템(신설, KS267260), 현대건설기계(신설, KS267270) 4개사 분할 상장
-나누면서 커지는 기업가치
- 현재 기업가치로도 분할 시 적정주가 230,000원

BUY 230,000 165,000 메리츠증권 김현 PDF 2017/05/08
벌크선 및 탱커선 신조선 수요가 개선되고
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벌크선 및 탱커선 신조선 수요가 개선되고 있지만, 국내 대형사들의 주력제품인 대형컨테이너선 수요 개선은 2018년에 기대할 수 있을 것. 매출감소에 따른 수익성둔화가 2018년까지 지속될 것으로 예상

HOLD 154,000 165,000 NH투자증권 유재훈 PDF 2017/05/08
기존 연결실적에서 정유, 전기전자, 건설기
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기존 연결실적에서 정유, 전기전자, 건설기계 등 제외수주잔고 부족으로 매출 및 이익감소 불가피해양플랜트 수주여부에도 관심필요

BUY 170,000 165,000 KB증권 정동익 PDF 2017/05/08
전반적인 분할 사업부들의 선전은 거래 재
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전반적인 분할 사업부들의 선전은 거래 재개 후 기업가치 증대 요인: 이번 기업분할 2차 기업설명회에서 현대로보틱스와 현대일렉트릭앤에너지시스템의 별도기준 1Q17 영업이익률은 각각 10.8%와 9.4%로 높은 수준을 보였다.
이익기여도는 현대오일뱅크가 월등하였고 현대건설기계도 돋보였다.
5월 10일 거래 재개 후 기업가치 향상에 긍정적인 분위기가 기대된다.
분할 후 상장예정인 기업들에 대한 실적추정치는 다음에 보다 자세히 소개할 예정이다.

BUY 220,000 165,000 동부증권 김홍균 PDF 2017/04/28
매수전략은 다음과 같다.
목표 시총은
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매수전략은 다음과 같다.
목표 시총은 현대중공업 11.9조원(Target PBR 1.0배), 현대로보틱스 6.8조원(NAV로 산정), 현대일렉트릭 1.0조원(Target PBR 1.3배), 현대건설기계 1.6조원(Target PBR 2.0배)이다.
따라서 목표 시총을 토대로 Upside를 감안하여 매수 range는 현대중공업 16만원 이하, 현대로보틱스 40만원 이하, 현대일렉트릭 20만원 이하, 현대건설기계 30만원 이하로 설정한다.
현대로보틱스가 코스피200에 포함되었기 때문에 현대중공업을 보유 중인 인덱스펀드는 3개 회사를 매도하고, 현대로보틱스 매수 가능성이 높다.
재상장 이후 단기 변동성은 클 것이다.

BUY 220,000 165,000 이베스트증권 양형모 PDF 2017/04/25
3개사 통합영업에 따른 시너지 극대화
-
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3개사 통합영업에 따른 시너지 극대화
-> 중소형~초대형 선종까지 마케팅 역량 강화 / 선종변경, 개조 등 선주 대응력 증가
-> 구매 원가경쟁력 확대, 중복설계 줄이고 설계 개선 통해 연료효율 추가 개선
-> 영업조직 효율화 및 역량 강화

매수 220,000 165,000 미래에셋대우 성기종 PDF 2017/04/24
대형 선박의 발주증대에 최대 수혜
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대형 선박의 발주증대에 최대 수혜

BUY 220,000 165,000 동부증권 김홍균 PDF 2017/04/21
현대중공업에 대해 투자의견 매수 및 목표
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현대중공업에 대해 투자의견 매수 및 목표주가 220,000원을 유지한다.
현재 주가는 2017년 BPS 기준 PBR 0.7배 수준이다.
재상장 이후의 가치는 현재 가치를 상회할 것이다.
4개 회사로 분할하게 될 경우 건설기계와 일렉트릭앤에너지도 역시 PBR 0.7배를 하회하는 수준이기 때문에 재상장 후 다운사이드 리스크는 적다.
결론적으로 현 주가 수준에서는 업사이드 포텐셜이 더 크다.

BUY 220,000 165,000 이베스트증권 양형모 PDF 2017/04/04
투자의견 Buy 유지, 적정주가 230,000원으
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투자의견 Buy 유지, 적정주가 230,000원으로 15.0% 상향
-인적분할을 고려한 적정가치는 13.8~18.1조원으로 예상. 존속법인의 숨겨진 가치는 재무구조와 엔진사업
-적정주가는 2017년 예상 자본총계 18.9조원(분할전 연결기준) 기준 PBR 0.9배 수준

BUY 230,000 171,000 메리츠증권 김현 PDF 2017/03/27
조선 업황 개선과 비조선부문 재조명을 고
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조선 업황 개선과 비조선부문 재조명을 고려 목표주가 220,000원으로 상향, Buy!: 현대중공업의 목표주가를 새롭게 P/B 1.0배에 17년 BPS인 222,479원을 적용하여 220,000원으로 상향하고 투자의견 Buy를 유지한다.
분할신설 될 전기전자, 건설장비, 로봇 및 투자 관련 회사들이 본업에 경쟁력을 갖추고 있으면서 글로벌 동종사들과 비교되는 제대로 된 기업가치를 부여 받을 가능성이 높다.
조선/해영 업황까지 개선되고 있다.
비중확대전략이 여전히 유효하다.

BUY 220,000 171,000 동부증권 김홍균 PDF 2017/03/27
현대중공업은 3월 30일 거래 정지 후 5월 1
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현대중공업은 3월 30일 거래 정지 후 5월 10일 분할 재상장 예정. 기존 주주들은 재상장 후 존속회사인 현대중공업 74.6%, 신설회사인 현대로보틱스(지주사) 15.8%, 현대일렉트릭 4.9%, 현대건설기계 4.7%를 보유하게 됨.
이번 분할로 신설회사들의 숨어있던 기업가치가 드러날 전망이며, 이는 재상장 되는 첫날 상당부분 반영될 가능성이 높음. 이에 당사는 현대중공업에 대해 분할 전 매수를 추천.

BUY 200,000 177,500 교보증권 최도연 PDF 2017/03/23
결론 긍정적인 관점을 유지한다.
시장
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결론 긍정적인 관점을 유지한다.
시장은 아직 신설법인들(일렉트릭, 건설기계, 로보틱스)에 대해 생소하고, 엔진사업에 대해서도 부분적인 접근에 머물고 있다.
숨겨진 영업가치들이 추가적으로 부각될 여지가 남아있다는 판단이다.
거래정지에 대해선 긴 관점으로 접근한다면 크게 부담을 느낄 부분은 아닌 것으로 판단된다.

BUY 190,000 177,500 유안타증권 이재원 PDF 2017/03/16
실보다 득이 월등할 사업 분할로 인한 기업
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실보다 득이 월등할 사업 분할로 인한 기업가치 개선을 즐기자, Buy!: 분할 후 현대중공업 존속법인은 차입금 축소 등 부채비율 100% 미만으로 개선된 재무구조를 바탕으로 미래 성장동력에 투자를 집중할 전략이다.
신설 회사들은 글로벌 경쟁력에 걸맞은 기업가치 재평가가 이루어질 가능성이 높다.
전반적으로 기업가치 개선을 끌어낼 수 있는 이번 분할에 대한 효과가 선명해 질수록 개별 회사들의 매력도는 높아질 전망이다.
여전히 비중확대 의견을 유지한다.
목표주가는 분할 회사들의 가치를 보다 자세히 분석한 후 변경할 예정이다.

BUY 190,000 177,500 동부증권 김홍균 PDF 2017/03/16
분할로 인한 중장기 실적개선 및 멀티플 상
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분할로 인한 중장기 실적개선 및 멀티플 상승 기대목표주가 19.5만원으로 상향조정, 투자의견 BUY 유지분할 전 매도여부는 결국 주가가 관건

BUY 195,000 168,000 KB증권 정동익 PDF 2017/03/13
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